利率市场化背景下商业银行利率风险管理研究

发布时间：2017-06-23 18:20

  本文关键词：利率市场化背景下商业银行利率风险管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：商业银行的安全关系到整个社会秩序的稳定以及国民经济的发展,十八届三中全会提出将允许金融机构破产退出,那么在利率市场化进程加快的背景下,如何管理好利率风险,不仅应当引起我国商业银行的重视,也应引起我国监管部门和学术界的重视。商业银行的利率风险研究对于我们而言其实是一个既老生常谈又颇具当今金融热点的话题。 但是纵观我国的商业银行,其风险管理水平与发达国家之间还是存在着一定的差距。目前我国多数商业银行仅仅运用传统的利率风险度量方法进行利率风险管理,却少运用更加精确的VaR模型。基于这样一种考虑,建立科学合理的VaR模型用于我国商业银行的利率风险控制和监管,便变得极为重要。因此本文通过详细比较,选取了其中最符合中国现状的VaR模型对SHIBOR的隔夜拆借利率进行实证分析,以期望在利率风险理论和实证分析中能结合我国实际有所创新,进而可以为我国金融机构和监管部门在利率风险的理论指导、实证模型建立和监管体系的日益完善方面做出一定的贡献。 通过对相关文献的研读,知道了利率风险指的是非预期的市场利率波动导致的商业银行表内和表外头寸的变化,进而会对商业银行的资产价值和收益产生影响。其中,在众多利率风险的度量方法当中,VaR模型正在被世界各地的金融机构和监管部门所推崇。VaR具有的量化监管和动态监测特点得到了金融机构和监管部门的认可与欢迎。 本文研究内容共分为七个章节。第一章为导论部分,主要概述本文的选题背景和意义、逻辑框架、特点和不足之处,目的在于使得读者能够在短时间内对本文有一个宏观性的认识。第二章主要阐述和本文有关的相关文献综述,主要包括国内外对利率风险度量的研究综述以及用VaR模型度量风险的研究综述。第三章具体介绍传统的利率风险度量方法及其优缺点。第四章主要介绍VaR模型的原理及其常用的计算方法。第五章是对所采用的上海银行间同业拆借市场中隔夜拆借利率的样本数据的统计特征进行具体分析。第六章主要是采用GARCH族模型法对利率风险进行实证分析,结合了AICSC准则、参数显著性和金融数据的非对称性等因素,最终选取了EGARCH(1,1)模型对样本数据进行拟合。第七章是本文的研究结论和政策建议部分。主要是针对前面的实证部分进行了客观的评价并得出了相关结论,然后结合我国利率市场化的现状,分别在宏观层面和微观层面给出了中肯的政策建议。
【关键词】：利率风险 利率市场化 VaR Shibor GARCH族模型
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.33;F224
【目录】：

• 中文摘要4-6
• Abstract6-10
• 1 导论10-14
• 1.1 研究背景和意义10-12
• 1.1.1 研究背景10-12
• 1.1.2 研究意义12
• 1.2 本文逻辑框架12-13
• 1.3 本文特点和不足之处13-14
• 1.3.1 本文特点13
• 1.3.2 不足之处13-14
• 2 相关研究综述14-20
• 2.1 关于利率风险度量的研究综述14-16
• 2.1.1 国外研究综述14-16
• 2.1.2 国内研究综述16
• 2.2 VaR模型研究综述16-20
• 2.2.1 国外研究综述17-18
• 2.2.2 国内研究综述18-20
• 3 传统的利率风险度量模型20-31
• 3.1 利率敏感性缺口模型20-23
• 3.1.1 利率敏感性缺口的定义20
• 3.1.2 利率敏感性缺口的度量20-22
• 3.1.3 利率敏感性缺口的管理22
• 3.1.4 利率敏感性缺口的评价22-23
• 3.2 持续期缺口模型23-31
• 3.2.1 持续期缺口模型的简介23-24
• 3.2.2 持续期缺口模型的运用24-25
• 3.2.3 持续期缺口模型的长处与不足25-28
• 3.2.4 数据的选取28-31
• 4 VaR模型的原理和计算方法31-38
• 4.1 VaR模型的基本原理31-32
• 4.1.1 VaR模型的定义31
• 4.1.2 VaR模型的数学描述31-32
• 4.2 VaR模型的三种计算方法32-38
• 4.2.1 参数法32-35
• 4.2.2 非参数法35-38
• 5 Shibor数据的统计特征分析38-44
• 5.1 数据选取和数据处理38
• 5.2 数据的统计特征分析38-44
• 6 基于GARCH族模型的利率风险实证分析44-52
• 6.1 确定均值方程44-47
• 6.2 选择GARCH模型47-50
• 6.2.1 AIC、SC准则47-48
• 6.2.2 模型参数显著性检验48-49
• 6.2.3 回测检验49-50
• 6.3 计算VaR值50-52
• 7 研究结论和政策建议52-55
• 7.1 研究结论52
• 7.2 政策建议52-55
• 7.2.1 宏观角度52-53
• 7.2.2 微观角度53-55
• 参考文献55-57
• 附录57-58
• 致谢58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 郑文通;金融风险管理的VAR方法及其应用[J];国际金融研究;1997年09期

2 李成;马国校;;VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究[J];金融研究;2007年05期

3 周革平;;VaR基本原理、计算方法及其在金融风险管理中的应用[J];金融与经济;2009年02期

4 罗阳;杨桂元;;基于GARCH类模型的上证股市波动性研究[J];统计与决策;2013年12期

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本文编号：475932