贝塔系数变动性的多重分形特征及其量化方法

发布时间：2017-07-02 08:00

  本文关键词：贝塔系数变动性的多重分形特征及其量化方法，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：针对CAPM模型中贝塔系数的时变性观点,本文提出了多重分形去趋势贝塔分析法(MFDBCA),运用该方法检验上证综合A股指数、上证综合B股指数、深圳综指、深圳综合A股指数及深圳综合B股指数的贝塔系数变动性,并对其多重分形程度进行了量化分析,分析了其在投资实践中应用。研究结果表明:它们的贝塔系数变动性呈现出多重分形特征,上证综合A股指数的多重分形程度最小,而上证综合B股指数的多重分形程度最大。本文研究为量化系统风险及利用贝塔投资实践提供了一种新方法,为改进贝塔系数提供了一种猜想。
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【关键词】： 贝塔系数 多重分形去趋势贝塔分析法 多重分形特征 量化分析
【基金】：教育部人文社会科学青年基金项目(13YJC790150) 教育部高等学校博士学科点专项科研基金新教师类资助课题(20120172120050) 广东省哲学社会科学“十二五”规划项目(GD13YGL05) 中央高校基本科研业务费专项资金(2013ZB0016)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言资本资产定价模型(CAPM)是现代金融学的奠基石,该模型对资产风险及其期望收益率之间的关系给出了精确的预测.CAPM的最普通形式(期望收益—贝塔关系)为··E(ri)—rf=/3i(E(rM—rf), (1) o Cov(n,rM) /o、Pi= -2 , (2)aM式中分别表示资产i的收益率、市场组合的收益率以及

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：509017