条件风险下的两基金分离定理

发布时间：2017-07-13 14:14

  本文关键词：条件风险下的两基金分离定理

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【摘要】：鉴于条件风险价值CVaR具有风险度量的合理性以及两基金分离定理对证券投资的重要意义,以CVaR作为风险度量研究两基金分离定理.在组合收益率服从正态分布的假设下,分别就投资组合含有或没有无风险资产的情形提出并证明了两基金分离定理;放开方差-协方差矩阵为非奇异这一通常假设,证明了CVaR风险度量下的两基金分离定理依然成立.
【作者单位】： 青岛农业大学合作社学院;湖南大学金融与统计学院;青岛科技大学数理学院;
【关键词】： 条件风险价值 正态分布 两基金分离定理 奇异
【基金】：国家自然科学基金(71221001;71371068) 山东省自然科学基金(ZR2015PF001) 中国博士后面上一等资助(2015M570594)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1引言随着金融市场风险的加大,金融机构正面临着日趋严重的风险,作为高风险的行业的证券业,如何给出其投资组合的风险度量是防范和控制风险的先决条件.自Markowitiz.H[1]于1952年给出了以资产收益率的方差作为风险度量以来,由于方差作为风险度量的缺陷,不断有学者提出新的风险

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：537227