不完全信息下多期内部交易线性策略的存在性

发布时间：2017-07-18 03:04

  本文关键词：不完全信息下多期内部交易线性策略的存在性

  更多相关文章： 不完全信息 内部交易 市场有效性定价 古诺博弈 斯塔克博格博弈

【摘要】：本文我们研究了在风险资产市场中当做市商收到不完全信息时,具有风险厌恶和风险喜好的两类内部交易者的交易策略.讨论了在这种假设条件下的古诺博弈均衡存在性问题,以及斯塔克博格博弈策略的存在性和具体策略形式问题.全文共分为三章.第一章主要介绍了本文相关的条件概率及相关性质等基本概念.此外,还介绍了内部交易基本模型.第二章研究了做市商收到不完全信号下的内部交易.探讨了做市商收到不完全噪声信息时,风险厌恶型内部交易者的交易策略;同时讨论了风险喜好型内部交易者的交易策略.研究表明:当观测信号与Gong和Zhou(2010)模型、肖和周(2013)模型的信号相同时,本文模型中的期望利润、交易强度和市场流动性均相对较小;但内部交易者信息的释放量不变.第三章研究了两个内部交易者均收到不完全信息时的内部交易古诺博弈(Cournot博弈)和斯塔克博格博弈(Stackelberg博弈)均衡解的存在性.研究表明:该假设条件下的内部交易古诺博弈(Cournot博弈)均衡不存在;斯塔克博格博弈(Stackelberg博弈)单期均衡解存在,并给出了具体策略形式,从而推广了Gong和Zhou(2013)的结果.最后是对全文的总结和对今后工作的展望.
【关键词】：不完全信息 内部交易 市场有效性定价 古诺博弈 斯塔克博格博弈
【学位授予单位】：贵州师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.9;F224.32
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-5
• 1 引言5-7
• 2 预备知识7-9
• 2.1 条件期望及性质7-8
• 2.2 内部交易基本模型8-9
• 3 不完全信息定价下的两类风险偏好内部交易9-25
• 3.1 引言9
• 3.2 不完全噪声信息下的风险厌恶型内部交易9-20
• 3.2.2 多期模型12-20
• 3.3 不完全噪声信息下的风险喜好型内部交易20-25
• 3.3.1 单期模型20
• 3.3.2 多期模型20-25
• 4 不完全噪声信息下的古诺博弈和斯塔克博格博弈25-30
• 4.1 引言25
• 4.2 古诺博弈内部交易模型及均衡25-27
• 4.3 斯塔克博格博弈内部交易模型及均衡27-30
• 5 小结及展望30-31
• 参考文献31-34
• 致谢34-35

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 缪新琼,邹恒甫;内部交易者的交易行为分析[J];世界经济;2004年11期

2 胡晓丰;;欧盟2005年进口自行车概况[J];中国自行车;2006年09期

3 郑传均;;跨国界内部交易的特征、动因与影响因素[J];中南大学学报(社会科学版);2008年04期

4 徐慧;;国内外内部交易者交易行为研究综述[J];经营管理者;2013年27期

5 姜琼;美国反内部交易及证券欺诈的法律措施[J];外国经济与管理;1991年03期

6 何敏;;内部交易:金融集团监管之重[J];银行家;2013年12期

7 肖凯;周永辉;;不完全信号时内部交易[J];重庆工商大学学报(自然科学版);2014年02期

8 徐高;;内部交易与价格操纵[J];浙江社会科学;2007年03期

9 霍爱英;;谈关联交易、内部交易与内幕交易[J];经济问题;2008年09期

10 李洁;;论集团公司内部交易抵销平台的构建[J];企业研究;2010年16期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 本报记者 周萃;禁互调收益直击理财内部交易要害[N];金融时报;2014年

2 本报记者　 陈晓刚;防火墙难挡花旗“内部交易”[N];中国证券报;2006年

3 邵悦　高君;北京石油率先实现内部交易平台全面上线[N];中国石化报;2011年

4 张溧翔 陶中华;权益法下未实现内部交易损益的抵销和转回[N];财会信报;2009年

5 张溧翔 陶中华;权益法下未实现内部交易损益的抵销和转回[N];财会信报;2009年

6 北京商报记者 卢扬;华策“内部交易”事件现行业并购隐忧[N];北京商报;2013年

7 王宗凯　阳建;美禁止公职人员参与内部交易法案出台[N];中华工商时报;2012年

8 龚厚平;集团内部交易行为筹划妙法[N];财会信报;2007年

9 本报记者 霍娜;中铁十一局 一笔不漏 抵消内部交易[N];中国计算机报;2009年

10 赵艳玲;内部交易存货的抵消处理[N];中国财经报;2003年

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 陈艳利;企业集团内部交易及其限制竞争行为研究[D];东北财经大学;2009年

2 陈兰兰;跨国企业集团内部交易的税收法律制度研究[D];对外经济贸易大学;2003年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 刘洋;金融集团内部交易法律监管研究[D];中国政法大学;2005年

2 缪新琼;内部交易者交易行为分析[D];武汉大学;2004年

3 刘举款;两个内部交易者混合策略均衡高频交易的渐近分析[D];长沙理工大学;2013年

4 孙旭东;上市公司利用内部交易进行盈余管理的分析[D];清华大学;2004年

5 徐慧;不完全清算价值信号下的内部交易[D];贵州师范大学;2014年

6 纪晓燕;不完全信息下的内部交易[D];长沙理工大学;2012年

7 乔菲;企业集团内部交易的经济后果[D];东北财经大学;2012年

8 肖凯;不完全信息下的内部交易与古诺博弈[D];贵州师范大学;2014年

9 杜萨日娜;存在过度自信交易者的内部交易行为[D];东北师范大学;2015年

10 余铁青;不完全信息下多期内部交易线性策略的存在性[D];贵州师范大学;2015年

，

本文编号：555718