A股科技成长股成长性定量描述研究

发布时间：2017-07-19 05:14

  本文关键词：A股科技成长股成长性定量描述研究

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【摘要】：我国股票市场随着20多年的发展也不断走向成熟。在我国经济转型的大背景下,在近几年以TMT版块为代表的科技成长股投资也成为市场热点之一。但由于我国大多科技成长股上市时间较晚,样本的数量和时间有限,因此造成业界对科技成长股热情高涨,学术研究却相对匮乏的情形。本文主要利用近年来A股市场的真实历史数据,通过检验不同的描述科技成长公司成长性的定量方法,对“成长型公司”的量化筛选框架的有效性进行实证分析,本文主要研究了以下内容:以2004-2013年十年间申万一级行业的计算机、电子和通信行业三个行业的公司,通过分别计算其MSCI指数和上证180指数中风格指数,主要是成长Z值和价值Z值的定量计算,并在此基础上通过对成长Z值进行不断控制和优化选股策略。本文还在著名的PEG选股指标的基础上进行指标的改进,实证了PSG指标对科技成长股选股可以取得更好的投资效果。本文希望通过对科技成长股的实证研究,提出相对其实可行的优化选股策略,并以此为基础上形成较好的投资交易系统。
【关键词】：科技成长股 选股策略 成长性定量描述
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-12
• 第1章 绪论12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究意义13-14
• 1.3 国内外文献综述14-18
• 1.3.1 国外研究综述14-17
• 1.3.2 国内文献综述17-18
• 1.3.3 文献综述小结18
• 1.4 研究方法18-19
• 1.5 研究内容19-20
• 第2章 科技成长公司成长理论20-24
• 2.1 产业革命概述20-21
• 2.2 产业生命周期理论概论21-22
• 2.3 投资风格概述22-24
• 2.3.1 价值股投资概述22-23
• 2.3.2 成长股投资概述23-24
• 第3章 研究方法24-33
• 3.1 MSCI成长和价值风格指标24-28
• 3.1.1 MSCI风格指标概述24
• 3.1.2 MSCI成长指标的含义和具体选取24-26
• 3.1.3 计算成长Z值和价值Z值和风格分类26-27
• 3.1.4 样本描述27-28
• 3.2 基于上证180风格指标的成长性描述28-32
• 3.2.1 指标描述28-29
• 3.2.2 指标选取29-30
• 3.2.3 计算成长Z值和价值Z值和风格分类30
• 3.2.4 样本描述30-32
• 3.3 本章小结32-33
• 第4章 科技成长股投资实证研究33-45
• 4.1 科技成长股收益来源分析33-34
• 4.2 MSCI和上证180风格指标实证结果分析34-38
• 4.2.1 纯风格实证分析34-35
• 4.2.2 成长风格优化实证分析35-37
• 4.2.3 本节小结37-38
• 4.3 根据指标投资滞后一年的实证结果分析38-41
• 4.3.1 纯风格实证分析38-39
• 4.3.2 成长风格优化实证分析39-41
• 4.3.3 本节小结41
• 4.4 科技成长股估值指标探讨41-43
• 4.5 本章小结43-45
• 第5章 结论和建议45-47
• 5.1 结论45
• 5.2 下一步研究建议45-47
• 参考文献47-50
• 致谢50

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本文编号：561360