我国证券投资基金绩效评价研究

发布时间：2017-07-26 09:10

  本文关键词：我国证券投资基金绩效评价研究

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【摘要】：我国基金行业经过20多年的发展,从无到有、从弱到强,从产品结构到发展规模和经济效益等方面均取得长足进步,呈现出了非常强的生命力。但是,我国基金业存在的一个重要的问题就是我国基金评价业很落后,与西方发达国家存在着非常大的差距。因此,我们能否科学、全面的对证券投资基金的绩效进行有效评价,已经成为我国基金业能否保持健康快速发展的至关重要的环节之一。基金绩效评价是市场的现实需求,对政府监管层、基金公司以及个人投资者都有重要意义,而且有利于基金市场构建的完整性,促进我国基金行业更健康的发展。本文在西方发达国家的金融理论的基础上,包括有效市场理论、现代资产组合理论、资本资产定价理论和套利定价理论,熟练掌握并运用关于基金绩效评价的方法,不仅要在微观层面上对个体基金绩效进行分析,也要在宏观层面展开总体研究。宏观上主要是考察我国基金市场是否有效和我国基金业这16年的发展是否对我国经济有很好的促进作用;微观上是从基金风险调整收益、选股择时能力和绩效持续性对本文选出的样本基金进行实证分析,对基金的绩效展开全面的研究。研究结果表明:在宏观层面,我们基金市场达到了弱式有效,并且基金规模与我国国内生产总值存在长期稳定的关系,我国基金行业的发展对国民经济发展有一定的促进作用;但是在微观层面,样本基金的各指标表现不佳。最后,希望这些实证分析结果能够作为我国基金市场发展水平的一个参考标准,在此基础上,提出对我国基金未来发展的建议。
【关键词】：证券投资基金 绩效评价 实证分析
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要7-8
• Abstract8-9
• 1 绪论9-18
• 1.1 研究背景与选题意义9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 选题意义9-10
• 1.2 研究思路与研究方法10-11
• 1.2.1 研究思路10-11
• 1.2.2 研究方法11
• 1.3 研究框架与主要内容11-12
• 1.4 国内外文献综述12-16
• 1.4.1 市场有效性假说文献综述12
• 1.4.2 基金绩效总体评价文献综述12-14
• 1.4.3 基金选股择时能力文献综述14-15
• 1.4.4 基金绩效持续性文献综述15-16
• 1.5 本文的贡献与不足16-18
• 2 证券投资基金绩效评价的理论基础和方法18-27
• 2.1 证券投资基金绩效评价的理论基础18-22
• 2.1.1 有效市场理论18-19
• 2.1.2 现代资产组合理论19-20
• 2.1.3 资本资产定价理论20-21
• 2.1.4 套利定价理论21-22
• 2.2 证券投资基金绩效评价模型22-27
• 2.2.1 证券投资基金绩效的宏观评价模型22-23
• 2.2.2 证券投资基金绩效的微观评价模型23-27
• 3 我国基金业发展现状和问题27-36
• 3.1 证券投资基金的含义和分类27-28
• 3.1.1 基金的含义27
• 3.1.2 基金的分类27-28
• 3.2 我国证券投资基金的发展现状和问题28-33
• 3.2.1 我国基金业的发展现状28-30
• 3.2.2 我国基金业存在的问题30-33
• 3.3 基金绩效评价业的发展现状和问题33-36
• 3.3.1 基金评价业的发展现状33-34
• 3.3.2 我国基金评价业存在的问题34-36
• 4 我国证券投资基金绩效的实证分析36-45
• 4.1 我国证券投资基金业宏观分析36-38
• 4.1.1 基金市场有效性的自相关检验36-37
• 4.1.2 基金市场和经济增长的相关性检验37-38
• 4.2 我国证券投资基金业微观绩效分析38-45
• 4.2.1 样本选择和数据来源38
• 4.2.2 无风险利率和市场基准组合的确定38-39
• 4.2.3 实证计量结果39-45
• 5 结论和建议45-50
• 5.1 本文结论45-46
• 5.1.1 宏观实证分析结论45
• 5.1.2 微观实证分析结论45-46
• 5.2 相关建议46-50
• 5.2.1 大力发展基础市场，，建立市场做空机制46-47
• 5.2.2 完善基金强制性信息披露47
• 5.2.3 完善基金管理公司治理结构47-48
• 5.2.4 加强立法规范基金市场，强化监督机制48
• 5.2.5 提高基金管理者的投资管理水平48-49
• 5.2.6 培养客观、独立的基金评价机构49-50
• 参考文献50-53
• 致谢53-54

【参考文献】

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1 刘艳武,蒋瑛琨;Sharpe指数评价中国证券市场基金业绩的适用性[J];金融研究;2004年10期

本文编号：575628