碳交易市

发布时间：2017-07-29 04:15

  本文关键词：碳交易市场、原油市场和股票市场的联动关系——基于结构突变检验和VAR模型的实证研究

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【摘要】：运用Bai-Perron内生多重结构突变检验方法,检验欧盟EUA、BRENT原油和伦敦股票市场的结构突变现象,再进行退势处理以分离结构突变的影响。进一步,构建VAR模型并结合非线性Granger因果检验、脉冲响应和方差分解,研究三个市场间的联动关系。结果显示,三个市场均发生了两次及以上显著的结构突变,且突变时点间具有较强的内在相关性,说明各市场对重大事件影响的反应具有一定的联动性;三者之间存在显著的双向非线性Granger因果关系,互为原因、相互促进;分离结构突变的影响后发现,碳市的波动主要是由其自身因素造成的,受油市和股市的影响很小。研究结果对我国相关企业制定碳交易策略以及监管部门制定政策具有一定的启示。
【作者单位】： 北方工业大学经济管理学院;
【关键词】： 碳交易市场 Bai-Perron检验 结构突变 VAR模型 非线性Granger因果检验
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71301002) 北京市教委学科与研究生教育专项基金资助项目(PXM2014 014212000001)
【分类号】：F831.51;F764.1;F713.35;F224
【正文快照】： 1引言近年来,低碳经济作为一种全新的绿色经济发展模式,深受世界各国的欢迎。低碳经济的快速发展,尤其是2005年《京都议定书》的生效,催生了国际碳交易市场。其中,欧盟排放权交易体系(EU ETS)是国际上第一个、也是影响力最大的碳排放交易市场。EU ETS的建立,对欧盟各国降低温

【参考文献】

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本文编号：587436