基于VECM模型国外股票市场对国内股票市场的价格溢出效应分析

发布时间：2017-07-29 06:07

  本文关键词：基于VECM模型国外股票市场对国内股票市场的价格溢出效应分析

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【摘要】：2005年我国中央人民银行进行汇率改革以来,我国与国外经济体的经济往来越来越紧密,作为"经济晴雨表"的股市,国内外股票市场之间的价格联动显著性增强。本文使用VECM模型分析国内外主要经济体股市之间的价格溢出效应。研究结果表明:我国股市与美国股市之间的价格联动最为紧密,与印度股市的价格联动最弱。
【作者单位】： 华南理工大学经济与贸易学院;
【关键词】： 汇率改革 价格联动 价格溢出效应
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 一、引言2005年7月我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率制度。改变了以往盯住美元的固定汇率制度,大大加强了人民币的弹性,因此人民币开始了长期升值的走势,由于人民币的升值预期,短期国际资本流入国内对股市产生影响。同时国际经济往来的加速,经

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本文编号：587725