基于MRS-GARCH模型的我国黄金现货价格波动研究

发布时间：2017-08-03 05:07

  本文关键词：基于MRS-GARCH模型的我国黄金现货价格波动研究

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【摘要】：黄金具有很好的抵御通货膨胀及规避投资风险的能力,近些年由于受美国经济持续低迷及全球量化宽松政策的影响,国际黄金价格波动加剧。我国的黄金市场已逐步放开,在提高我国在国际黄金市场地位的进程中,投资者同样面临着黄金价格波动的风险,因此对我国黄金价格波动的研究就十分必要。本文以上海黄金交易所Au99.99的日收盘价作为样本数据,利用MRS-GARCH模型对我国黄金现货收益波动进行分析,采用混合Gibbs抽样与EM算法的MCEM-MCML法估计模型参数,结果表明:我国黄金现货价格波动除了受到国际金价波动的影响外,其自身价格波动存在显著的高、低波动两种状态,处于低波动状态的持续时间更长,且收益波动更容易由高波动状态向低波动状态转换。依据BIC准则,MRS-GARCH模型的拟合效果优于Gray的模型和GARCH模型,最后给出了黄金投资的相关建议。
【作者单位】： 内蒙古财经大学统计与数学学院;北京航空航天大学经济管理学院;
【关键词】： 黄金现货价格 波动性 MRS-GARCH模型
【基金】：国家自然科学基金重点项目(71133001)
【分类号】：F832.54
【正文快照】： 经济管理学院,北京100191)黄金是国际公认的硬通货,它是个人社会财富的象征,同时黄金储备也影响着一国金融市场的稳定。马克思曾说过:“货币天然不是金银,金银天然是货币”。20世纪70年代“布雷顿森林体系”解体后,黄金退出了国际货币体系的历史舞台,美元不再与黄金挂钩,黄金

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 严志辉;;基于Markov机制转换模型的黄金价格周期波动研究[J];杭州师范大学学报(社会科学版);2013年04期

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 赵留彦,王一鸣,蔡婧;中国通胀水平与通胀不确定性:马尔柯夫域变分析[J];经济研究;2005年08期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 郭君;江孝感;;基于MRS-GARCH模型的我国沪深股市指数实证研究[J];企业导报;2013年05期

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本文编号：612735