我国股市震荡与金融体系的系统性风险研究

发布时间：2017-08-09 22:02

  本文关键词：我国股市震荡与金融体系的系统性风险研究

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【摘要】：2015年第二、三季度,中国股市继2008年金融危机之后又出现了一波股市震荡,其震动幅度之大、波及范围之广、波动频率之快,引发了对中国金融体系系统性风险的担忧。本文采用EVTGARCH-CoVaR模型,对2008年1月-2015年6月中国金融系统的系统性风险进行了测度,主要结论包括:从长期来看,此次股市震荡无论各类金融机构还是整个金融体系的风险基本达到了2008年金融危机时的水平;此次股市震荡引致的整个金融体系的风险主要来自各种类别金融机构自身风险的快速累积,而不是由个别种类或个别金融机构的风险溢出效应引发。
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【关键词】： 股市震荡 金融体系 系统性风险 EVT-GARCH-CoVaR模型
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、此次股市震荡与金融体系的系统性风险股票市场,作为中国资本市场的主要组成部分和实体经济融资的重要渠道,一直以来在我国经济发展中发挥着重要作用。但是,我国股市多次大幅震荡,影响了自身功能的正常发挥,也为市场参与者带来了很大风险。2008年席卷全球的金融危机加上一

【参考文献】

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本文编号：647473