我国国债期货市场的弱式有效性检验

发布时间：2017-08-13 06:38

  本文关键词：我国国债期货市场的弱式有效性检验

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【摘要】：市场有效性研究一直是资本市场研究的重要问题,而对于国债期货市场有效性的研究非常少。本文将借鉴从市场内部和市场外部两个方面检验市场有效性的方法,利用随机游走模型检验和协整检验等方法对国债期货市场有效性进行研究,得出国债期货市场还未达到弱式有效市场假说,但国债期货市场与现货市场之间存在长期均衡关系,其价格对供求关系的反映是一致的。
【作者单位】： 中央财经大学;
【关键词】： 国债期货 弱式有效性 随机游走模型 协整检验
【分类号】：F812.5;F724.5
【正文快照】： 一、引言2013年9月6日,国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。国债期货是国际上成熟、简单和广泛使用的利率衍生品和风险管理工具,其推出对于推进利率市场化和完善金融市场发展具有非常重大的作用。然而,国债期货市场发挥这些功能的前提便是国债期货市场是一个有效的市

【参考文献】

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本文编号：665914