技术进步对我国对冲基金投资管理的影响研究

发布时间：2017-08-15 02:21

  本文关键词：技术进步对我国对冲基金投资管理的影响研究

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【摘要】：伴随不断提高的金融市场定价效率以及投资环境的变化,传统的金融工具已经不能满足投资者的回报需求。可以发现货币供应量与股票价格之间存在着长期均衡关系。对技术进步水平的变化,特别是对冲基金投资技术的变化会引起股价的波动。因为对冲基金投资技术传导机制的存在,当央行调整货币政策,流向股票市场的货币量也会随之改变,进而影响了股票的需求量,因而引起了股票价格的变化。所以对冲基金应该合理、准确、适时地制定对冲基金投资技术政策,使股票市场合理健康地发展。根据上文的分析,可得出了以下两个建议。在资本市场不断完善的基础上,新型融资融券方式不断地出现,银行间融资作用不断地减弱,资本市场能进行更为有效的资源配置。而对冲基金投资技术政策可通过有效的资源配置对股票市场产生影响,因而该途径被广泛地应用。在实证研究中已阐明,对冲基金投资技术在不同时期对股价的影响时不同的,但是我国股市还存在许多漏洞,例如市场分割,缺乏有效套利机制,监管冗杂,信息不对称等问题。想要实现股市健康稳定的发展,就应推动股票市场市场化定价,建立健全股票市场体制,减少不必要的控制。公开透明的对冲基金投资技术政策对于股票市场的健康发展起着十分重要的作用。
【关键词】：对冲基金 资产构架 投资策略
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第1章 绪论10-13
• 1.1 研究背景与研究意义10-11
• 1.2 国内外研究概况11
• 1.3 研究的主要内容11-12
• 1.4 研究方法与创新12-13
• 第2章 对冲基金及其发展历程13-20
• 2.1 对冲基金的概念13
• 2.2 对冲基金的类型13-15
• 2.3 国际对冲基金发展历程15-17
• 2.4 对冲基金与中国A股市场的关系17-20
• 第3章 对冲基金的投资策略分析20-28
• 3.1 对冲基金投资策略的分类20-24
• 3.1.1 股票对冲策略20
• 3.1.2 并购套利策略20-22
• 3.1.3 基本面套利对冲策略22-23
• 3.1.4 相对价值套利策略23-24
• 3.2 不同对冲基金投资策略的比较24-28
• 3.2.1 上世纪90年代牛市期间（94-99）24
• 3.2.2 2000年网络科技泡沫破灭后期间（00-02）24-25
• 3.2.3 本世纪初金融衍生品大发展期间（03-07）25-26
• 3.2.4 “百年难遇”的金融风暴期间（08.1-08.9）26-27
• 3.2.5 全区间的业绩比较（94-08.9）27-28
• 第4章 技术进步对对冲基金投资策略的影响分析28-50
• 4.1 对冲基金的投资技术概述28-31
• 4.1.1 股票多空技术28-29
• 4.1.2 市场中性-对冲基金投资技术技术29
• 4.1.3 市场中性-指数套利技术29-30
• 4.1.4 市场中性-分红套利技术30
• 4.1.5 对冲基金杠杆运用技术30-31
• 4.2 技术进步在对冲基金股票对冲策略中的应用31-33
• 4.2.1 股票对冲策略在股市中的表现31-32
• 4.2.2 股票对冲策略在股市中技术进步体现32-33
• 4.3 技术进步在并购套利策略中的应用33-37
• 4.3.1 我国上市公司的并购活动33-35
• 4.3.2 技术进步在现金并购与股票收购中的应用35-37
• 4.4 技术进步在基本面套利策略中的应用37-50
• 4.4.1 基于卖空技术的基本面套利策略模拟37-40
• 4.4.2 基本面综合指标技术的基本面套利策略模拟40-41
• 4.4.3 基于股指期货投资技术的基本面套利策略模拟41-50
• 第五章 案例分析：“招商基金-顺然全球套利1号”50-62
• 5.1 “招商基金-顺然全球套利1号”对冲基金概况50-52
• 5.2 “招商基金-顺然全球套利1号”对冲基金管理设计及运作52-62
• 5.2.1 “招商基金-顺然全球套利1号”运作管理现状52-53
• 5.2.2 “招商基金-顺然全球套利1号”运作管理中存在的问题53-54
• 5.2.3 “招商基金-顺然全球套利1号”投资策略应用54-62
• 参考文献62-65
• 致谢65

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：675823