内部控制质量、盈余质量与证券分析师预测准确度研究

发布时间：2017-08-25 02:01

  本文关键词：内部控制质量、盈余质量与证券分析师预测准确度研究

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【摘要】：2008年,财政部、证监会等五部委联合颁布了《企业内部控制基本规范》,标志着我国第一部综合性的企业内部控制基本指引的诞生。随着这一基本规范的出现,我国学者将视线转向了对内部控制的经济后果研究上,并出现了大量的研究文献。无论是对内部控制内部经济后果的研究,亦或是对其外部经济后果的研究,学者们对于证券市场上的重要群体——证券分析师的研究关注并不多,较少的学者将内部控制与证券分析师联系在一起,这为本文的研究提供了契机。证券分析师作为衔接上市公司与中小投资者的重要纽带,扮演着上市公司信息解读者、分析预测报告发布者的重要角色,而内部控制作为上市公司重要的特质信息,必然引起证券分析师的关注,内部控制质量的好坏必然会影响到证券分析师做出预测时的决断,因此研究两者之间的关系是具有重要的现实意义的。特别地,已有学者对两者的关系做出了简单的研究,结果表明内部控制确实在一定程度上会对证券分析师的预测、行为产生影响,但是从理论上来说,当提及证券分析师时,财务报告往往才是证券分析师更为关注的,财务报告的质量对证券分析师预测的影响才是更为直接的,学者们在他们的研究中并没有去从实质上分析内部控制质量对证券分析师预测的影响路径,而这一点正是本文对现有文献的补充论证,亦或是延伸之处。在现有文献的基础上,本文选取盈余质量作为财务报告质量的替代变量,以此为中介,研究内部控制质量对证券分析师预测准确度的影响机理、影响路径。本文在提出基本构想的基础上,构建了检验中介作用的联立模型,以2013年沪深两市A股、主板上市公司为原始样本,以内部控制缺陷来衡量内部控制质量,并按照内部控制缺陷的存在与否、严重程度、成因、类型将样本划分为几类进行对比研究。结果表明,上市公司内部控制质量越高,证券分析师对其做出的盈余预测更加准确,而盈余质量在两者关系中扮演者非常重大的中介传递角色,即内部控制质量在很大程度上通过影响盈余质量,进而对证券分析师的盈余预测产生影响。最后本文根据研究的结论,从监管机构、上市公司本身、证券分析师自身三个角度,提出相应的政策性建议,并提出本文研究存在的局限性,希望能在未来的实践探索中更为深入的研究。
【关键词】：内部控制质量 内部控制缺陷 盈余质量 证券分析师预测准确度
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 1 绪论10-13
• 1.1 研究背景及意义10
• 1.2 研究问题10-11
• 1.3 研究方法11
• 1.4 研究框架11-12
• 1.5 主要创新点12-13
• 2 文献综述13-17
• 2.1 内部控制质量与盈余质量相关研究文献综述13-14
• 2.2 盈余质量与证券分析师相关研究文献综述14-15
• 2.3 内部控制与证券分析师相关研究文献综述15-16
• 2.4 文献评述16-17
• 3 相关概念及理论基础17-22
• 3.1 内部控制质量概述17-18
• 3.2 盈余质量概述18
• 3.3 证券分析师盈余预测概述18-19
• 3.4 相关理论基础19-22
• 3.4.1 有效市场假说19-20
• 3.4.2 信息不对称理论20
• 3.4.3 信号传递理论20-22
• 4 理论分析与研究假设22-29
• 4.1 内部控制质量对证券分析师预测准确度影响分析22-25
• 4.2 内部控制质量对证券分析师预测准确度影响路径分析25-29
• 5 研究设计29-36
• 5.1 样本选取与数据来源29
• 5.1.1 样本选取29
• 5.1.2 数据来源29
• 5.2 变量定义29-34
• 5.2.1 被解释变量：证券分析师预测准确度29-30
• 5.2.2 中介变量：盈余质量30
• 5.2.3 解释变量：内部控制质量30-32
• 5.2.4 控制变量32-34
• 5.3 模型构建34-36
• 5.3.1 内部控制质量对证券分析师预测准确度的影响分析模型34
• 5.3.2 内部控制质量对证券分析师预测准确度的影响路径分析模型34-36
• 6 实证分析36-47
• 6.1 描述性统计36-37
• 6.1.1 内部控制缺陷描述性统计36-37
• 6.1.2 其他变量描述性统计37
• 6.2 均值检验37-40
• 6.2.1 样本G1、G2的均值检验37-38
• 6.2.2 样本G1、G1.1、G1.2、G2的均值检验38-39
• 6.2.3 样本G1、G1.3、G1.4、G2的均值检验39
• 6.2.4 样本G1、G1.5、G1.6、G2的均值检验39-40
• 6.3 相关性分析40-41
• 6.3.1 内部控制缺陷与证券分析师预测准确度相关性分析40-41
• 6.3.2 内部控制缺陷与盈余质量相关性分析41
• 6.4 回归分析41-45
• 6.4.1 内部控制质量与证券分析师预测准确度回归分析42-43
• 6.4.2 内部控制质量与盈余质量回归分析43-45
• 6.5 中介检验45-47
• 7 结论及政策建议47-51
• 7.1 结论47-48
• 7.1.1 研究假设汇总47-48
• 7.1.2 研究结论48
• 7.2 政策建议48-50
• 7.2.1 加大对上市公司内部控制建设的督促以及检查48-49
• 7.2.2 抓住上市公司内部控制体系构建的重点49
• 7.2.3 促进证券分析师行业发展49-50
• 7.3 研究局限性与展望50-51
• 致谢51-52
• 参考文献52-55

【参考文献】

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本文编号：734386