货币政策、宏观经济对企业债券信用利差的影响研究

发布时间：2017-08-30 21:22

  本文关键词：货币政策、宏观经济对企业债券信用利差的影响研究

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【摘要】：中国债券市场上的"刚性兑付"惯例被打破之后,信用利差研究已成为企业债券定价的重要内容。本文研究了货币政策、宏观经济对企业债券信用利差的影响,发现随着企业债券信用级别的降低和期限的增长,货币政策调整和宏观经济波动对信用利差的影响逐渐加大;"钱荒"事件对信用利差具有显著放大作用;通货膨胀、经济加速增长预期和人民币升值对低信用级别债券的信用利差具有正向影响,而且信用利差具有逆经济周期的特征。
【作者单位】： 吉林工商学院会计学院;海通证券股份有限公司债券融资部;
【关键词】： 信用利差 货币政策 宏观经济 钱荒
【分类号】：F832.51;F822.0;F124
【正文快照】： 超日(002506)于2014年3月5日发布公告称,“11超日债,,本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付。自此,“11超日债”成为国内首只违约的公司债券,打破了中国债券市场“刚性兑付’’灥例。市场普遍认为,在短期内,“ii超日债”违约事件将对债市运行产生-定冲击,并降

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本文编号：761541