限购、股价波动与信用风险——基于房地产上市公司的实证研究

发布时间：2017-09-09 18:44

  本文关键词：限购、股价波动与信用风险——基于房地产上市公司的实证研究

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【摘要】：本文以房地产行业上市公司为样本,利用KMV信用风险模型和面板数据回归方法,研究了房地产市场限购、股价波动与宏观和微观因素对我国房地产上市公司信用风险的影响,结果发现:限购政策对房地产上市公司控制信用风险有促进作用,股价波动对房地产上市公司控制信用风险有负面影响,但股价增长增加了资产市场价值,对控制信用风险有正面影响。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【关键词】： 限购 股价波动 信用风险 KMV模型
【基金】：国家社科基金项目“我国银行业资本监督的尺度研究”(12CJY112) 国家自然科学基金面上项目“银行资本约束下我国系统性金融风险传递研究”(71473200)
【分类号】：F299.23
【正文快照】： 一、引言近年来,我国房地产行业发展迅速,已经成为我国经济增长的重要支柱产业。尽管在2008年前后受国际金融危机影响,房地产行业景气指数出现了短期下降,但在金融危机后国家“四万亿”政策的刺激下,房地产市场很快开始了新一轮高速增长,房地产价格迅速攀升。2009年末,为抑制

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本文编号：822132