金融危机对中国证券市场传染效应的影响

发布时间：2017-09-11 05:03

本文关键词：金融危机对中国证券市场传染效应的影响

【摘要】：针对交易所债券市场、银行间债券市场和上海股票市场、深圳股票市场四个市场,通过Grarger因果检验分析了金融危机对中国证券市场动态风险传染效应的影响.实证结果发现,无论是债券市场内部和股票市场内部,还是债券市场与股票市场之间,金融危机前市场问的动态风险传染效应总体较弱,而金融危机后市场间的动态风险传染效应明显加强,表明金融危机显著强化了中国债券市场与股票市场动态风险传染效应,关联关系变得更加紧密.
【作者单位】：西南交通大学经济管理学院;成都大学经济管理学院;
【关键词】： 传染效应 动态风险 金融危机 Granger检验
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171025)
【分类号】：F832.51;F832.59
【正文快照】： i引言20世纪90年代以来,随着经济一体化和金融自由化的进一步发展,金融市场间基于资本流动与信息传递等渠道的联系更加紧密,这导致一个金融市场受到的冲击和波动极易通过“传染效应’’迅速的传导至其它金融市场,影响到整个金融体系的稳定111.传染效应的存在,使得金融市场间不

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