资产价格错位与货币政策调控:理论分析与政策模拟

发布时间：2017-09-20 06:36

  本文关键词：资产价格错位与货币政策调控:理论分析与政策模拟

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【摘要】：本文构建了包合资产价格及市场异质交易者的新凯恩斯宏观经济模型,随后利用校验分析法对这一模型进行了数值模拟,结果发现货币当局根据资产价格错位采取的应急反应是其在无法实时监测证券市场运行状况时的次优选择。此外,相比于对资产价格错位进行事后干预的货币政策规则,考虑了资产价格的利率规则不但不会影响经济系统的稳定性,且还会促使经济系统达到兼具确定性和稳定性的理性预期均衡。因此,货币当局应高度注重货币政策规则的前瞻指引作用,从而为"新常态"时期内的经济增速换挡托底,也为全面深化金融体制改革和注册制的推行留出必要时间。
【作者单位】： 吉林大学商学院;吉林大学数量经济研究中心;
【关键词】： 资产价格错位 货币政策规则 校验分析
【基金】：国家社会科学基金重大项目“‘十二五'期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(10ZD&006)的阶段性成果
【分类号】：F822.0;F832.5
【正文快照】： _ 入新一轮复苏过程。一个自然的问题是:现阶段世界各国虚拟经济复苏能否有效提振实体经济活力?资产价格错位(Asset Price Misalignments)是 各国货币当局采取宽松的货币政策(如QE、降息指由资产价格偏离其基础价格而引发的过度上涨或 等)为经济增速托底是否会再度诱发金融危

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本文编号：886468