基于违约概率与违约损失相关的贷款定价

发布时间：2017-10-06 03:08

  本文关键词：基于违约概率与违约损失相关的贷款定价

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【摘要】：在渐进单因子模型的基础上,引入违约概率与违约损失之间的正相关性,给出一个容许违约损失服从任意分布的信用风险经济资本测度方法。并在此基础上,提出了估计信用风险调整利率溢价的方法,运用风险调整盈利性指标RAROC,推导出目标客户利率定价公式。数值模拟表明,若忽略违约损失的随机性,将会低估贷款利率,信用等级越低,低估的偏差越大。
【作者单位】： 河海大学文天学院;
【关键词】： 随机违约损失 经济资本 RAROC 贷款定价
【基金】：安徽省优秀青年人才基金资助项目(2012SQRW212)
【分类号】：F224;F832.4
【正文快照】： 信用损失风险通常由违约概率(PD)、违约敞口暴露和违约损失(LGD)3个变量决定,对这3个变量及它们之间的依赖性进行建模和参数估计已是一个重要的挑战。特别在最近一次经济危机之后,不管在文献还是实践方面,这方面的发展都以前所未有的速度增加[1-6]。违约风险敞口暴露通常假定

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本文编号：980365