美国货币政策冲击对中国经济的动态影响——基于FAVAR模型的分析

发布时间：2017-10-29 07:20

  本文关键词：美国货币政策冲击对中国经济的动态影响——基于FAVAR模型的分析

  更多相关文章： 美国 货币政策 溢出效应 FAVAR模型

【摘要】：基于FAVAR模型和1999年12月至2013年12月共169期的月度数据,本文研究了以市场利率和美元流动性调整所反映的美国货币政策冲击对中国宏观经济的动态影响。结果显示,美国货币政策表现出了非常明显的溢出效应:美国货币市场利率的正向冲击,会导致中国货币市场利率产生同方向变动,并对中国GDP造成一定的负面影响,但美国利率的正向冲击一定程度上促进了中国出口规模的增加;另一方面,美元流动性的负向冲击会导致中国货币市场利率的下降,同时对中国出口造成一定的负面影响,但它对于中国GDP并未造成明显影响。综合来看,美国货币政策调整对于中国货币市场造成了显著的冲击效应。
【作者单位】： 河海大学商学院;江苏省哲学社会科学规划办公室;
【关键词】： 美国 货币政策 溢出效应 FAVAR模型
【分类号】：F827.12;F124
【正文快照】： 一、引言在经济全球化的大背景下,一国货币政策的调整往往会通过汇率、利率和资本流动等多个渠道对其他经济体产生溢出效应,一般来说,这种影响与该国在全球经济中的重要性密切相关。作为全球第二大经济体,中国经济具有非常高的外向度,人民币也事实上保持着与美元的挂钩,这就使

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 于孝建;菅映茜;;人民币隔夜利率互换境内外市场联动效应研究[J];上海经济研究;2011年10期

2 许姣丽;;基于不同汇率制度的实际利率冲击效应研究[J];金融理论与实践;2012年08期

3 赵青松;;中国参与货币政策国际协调的实践、制约因素及策略选择[J];海南金融;2012年09期

4 苗文龙;周潮;;国际风险冲击与金融周期联动性分析[J];金融监管研究;2012年12期

5 于震;徐晓妹;;“次贷危机”后中美金融市场联动性更强了吗[J];经济学家;2014年09期

6 闫树熙;刘伟;;中美国债市场溢出效应研究——基于集合经验模态分解[J];统计与信息论坛;2015年09期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 赵东喜;国际利率联动性趋势与中国因应研究[D];福建师范大学;2013年

2 易晓n，

本文编号：1111980