循环经济项目期权风险的评价研究

发布时间：2021-07-08 00:51

　　随着经济发展与资源短缺的矛盾日益突出，企业发展循环经济项目已经是大势所趋，与此同时，对于循环经济项目投资决策评价的科学性和准确性的要求越来越高，各种适用于循环经济项目投资决策的评价方法也得到了长足的发展。实物期权评价方法在项目投资决策领域的广泛应用，及其较传统投资评价方法更为贴近项目投资实际的优势，使得该法自然而然的被应用到循环经济项目的投资评价中。然而，随着在理论和实践中的不断发展，实物期权方法逐渐暴露出一些缺陷，包括模型参数的准确性通常受环境因素影响较大，管理者决策水平的现状难以满足期权价值的实现对其管理能力的要求等等。从而实物期权在应用的过程中存在着评价偏离的风险和可能。本文正是以此为出发点，研究循环经济项目期权评价的风险及其控制。论文首先将影响项目期权价值实现的风险因素细分为14个风险指标，在此基础上构造了项目期权评价的概率影响图模型，并通过数据模拟对模型进行化简和概率推理，最终确定了各风险因素的变动对项目期权评价的影响程度，识别出关键风险因素。其次，基于循环经济项目期权与金融看涨期权的类似特征，借鉴金融期权风险度量的主流方法（VaR和CVaR），推导出了循环经济项目期权的Va... 

【文章来源】：沈阳工业大学辽宁省

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究综述
        1.2.1 国内外期权理论研究进展述评
        1.2.2 期权风险研究进展
        1.2.3 循环经济项目期权风险的研究述评
    1.3 本文研究的主要内容
    1.4 本文的创新点
第二章 期权评价基础理论
    2.1 期权与实物期权概述
        2.1.1 期权的概念及价值构成
        2.1.2 期权的基本类型
        2.1.3 实物期权的定价原理及核心思想
    2.2 实物期权基本定价模型
        2.2.1 Black-Scholes期权定价模型
        2.2.2 二项式期权定价模型
    2.3 循环经济项目投资决策的期权定价模型
        2.3.1 循环经济项目投资的期权特征
        2.3.2 循环经济项目的期权定价修正模型
第三章 基于影响图的循环经济项目期权评价的关键风险因素识别
    3.1 循环经济项目期权评价的风险来源分析
        3.1.1 项目期权模型风险
        3.1.2 项目运营市场风险
        3.1.3 项目运营管理风险
    3.2 概率影响图评价模型的构建
    3.3 例证分析
第四章 循环经济项目期权风险的度量
    4.1 循环经济项目期权风险度量的VaR方法
        4.1.1 VaR的定义及基本原理
        4.1.2 循环经济项目期权的VaR推导过程
    4.2 循环经济项目期权风险度量的CVaR方法
        4.2.1 CVaR的定义
        4.2.2 循环经济项目期权的CVaR推导过程
    4.3 循环经济项目期权风险度量的VaR和CVaR方法的对比分析
        4.3.1 例证分析
        4.3.2 CVaR方法对循环经济项目期权风险度量的比较优势
第五章 不完全信息下非对称双头垄断竞争期权博弈模型的应用
    5.1 非对称双头垄断竞争期权博弈模型的基本假设
    5.2 模型的构建
        5.2.1 Stackelberg均衡的模型构建
        5.2.2 B-S期权价值的计算
    5.3 例证分析
        5.3.1 案例背景
        5.3.2 参数假设
        5.3.3 模型应用
第六章 循环经济项目期权评价的风险控制
    6.1 多阶段决策
    6.2 期权评价模型的选用及改进
    6.3 决策者管理水平的提升
    6.4 信息的充分利用
第七章 总结与展望
    7.1 论文的主要研究结论
    7.2 研究展望
参考文献
在学研究成果
致谢



本文编号：3270710