海南航空关联交易中中小股东权益保护问题研究

发布时间：2017-08-21 05:21

  本文关键词：海南航空关联交易中中小股东权益保护问题研究

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【摘要】：关联交易广泛存在于我国市场经济中。上市公司进行的关联交易如果是正当的,就会使公司的运营成本下降,经济效益会随之提高;如果是不正当的,公司利益会在一定程度上受到损害,投资者热情降低,中小股东利益受损,阻碍我国市场经济的健康发展。不正当关联交易频繁出现在我国上市公司中,就是因为公司在股权、治理结构和监管方面存在薄弱环节,主要体现在公司大股东股权十分集中、治理机构中各机构不能独立运行和外部监管机构监管不力等方面,这就给大股东“掏空”上市公司的行为提供了便利条件,中小投资者利益因此受到侵害。最近几年,我国大股东与上市公司进行不正当关联交易的事例不断涌现,说明不正当关联交易已经成为我国上市公司必须尽快解决的问题,只有对其进行合理规制,才会使中小股东树立投资信心,激发他们的投资热情。针对投资者保护问题,虽然我国相关法律法规已经颁布了很多规定,但是这些规定普遍缺乏全面性及较高执行力度,所以在现有规定的基础上做出完善是我们的主要任务。本文对海南航空公司的关联交易进行剖析,经过分析揭示我国上市公司存在不正当关联交易问题,这一问题还导致中小股东权益受损,从而根据这一问题指出相关建议。通过对关联交易相关文献的阅读可以发现,很多文章都将侧重点放在上市公司利益保护方面,而忽视了上市公司中中小股东利益的保护,本文就打破了这一常规,将海南航空中小股东利益保护作为研究重点,并对关联交易产生原由进行深入分析,最后研究中小投资者保护措施。本文由六部分组成。第一部分首先提出文章的研究背景及意义。第二部分主要对关联方、关联交易、投资者与理性经济人假设等理论的概念进行了界定,并对关联交易的具体途径进行了分析。第三部分对海南航空股份有限公司进行详细介绍,并且详细介绍了海南航空公司的主要关联方,对大股东与中小股东的利益冲突问题进行概述,最后探讨了海南航空股份有限公司关联交易发生条件及其具体形式。第四部分首先统计了海南航空与海航集团关联交易的数据,概述了海南航空公司进行关联交易的具体行为,之后进一步讨论发生这种行为的具体原因,分别从公司股权机构不平衡,内部法人治理结构不能有效地发挥作用,上市公司中小股东自身权利没有积极行使且维权意识不强,并且所涉及的法律法规、关联交易信息披露制度没有很全面等多个角度进行分析。第五部分是通过对前文海南航空公司关联交易的具体情况分析,指出合理规制关联交易的政策建议。
【关键词】：上市公司 关联交易 股权结构 中小股东利益
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F560.68;F562.6;F832.51
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-21
• 1.1 选题背景及意义11-12
• 1.1.1 选题背景11
• 1.1.2 研究意义11-12
• 1.2 相关文献综述12-18
• 1.2.1 大股东和中小股东的利益冲突问题12-14
• 1.2.2 大股东通过不正当关联交易侵占中小股东利益手段14-15
• 1.2.3 关联交易的影响15-16
• 1.2.4 大股东侵害中小股东权益的解决方法16-18
• 1.3 研究思路与框架18-19
• 1.3.1 本文研究思路18
• 1.3.2 本文框架18-19
• 1.4 研究方法19-20
• 1.5 本文创新之处20-21
• 第2章 关联交易的相关理论基础21-28
• 2.1 关联交易的内涵21-23
• 2.1.1 关联方的概念21
• 2.1.2 关联交易的概念21-22
• 2.1.3 投资者的概念22-23
• 2.2 关联交易基础理论23-25
• 2.2.1 理性经济人假设理论23
• 2.2.2 委托代理理论23-24
• 2.2.3“掏空”理论24-25
• 2.3 大股东通过关联交易侵占中小股东利益的方式25-28
• 2.3.1 购买销售产品25
• 2.3.2 进行股权交易25-26
• 2.3.3 进行资产交易26
• 2.3.4 进行资金交易26
• 2.3.5 分配股利26-27
• 2.3.6 提供担保27-28
• 第3章 海南航空公司关联交易概况28-33
• 3.1 海南航空公司简介28-29
• 3.2 海南航空公司的主要关联方29-31
• 3.3 海南航空公司大股东与中小股东的利益冲突问题31-33
• 第4章 海南航空公司关联交易侵害中小股东权益分析33-49
• 4.1 海南航空公司关联交易发生条件及具体形式33-34
• 4.2 海南航空公司与海航集团关联交易统计34-36
• 4.3 海南航空公司与海航集团具体关联交易情况36-42
• 4.3.1 股权和资产转让36-38
• 4.3.2 关联资产购买及置换38-40
• 4.3.3 资金交易40-41
• 4.3.4 项目投资41-42
• 4.4 海南航空公司关联交易产生原因42-49
• 4.4.1 公司股权结构相对集中42-43
• 4.4.2 公司内部治理结构不完善43-44
• 4.4.3 中小股东持股分散、自身素质不高44-45
• 4.4.4 关联交易信息披露制度不完善45-47
• 4.4.5 相关法律制度不完善47-49
• 第5章 研究结论及建议49-54
• 5.1 研究结论49-50
• 5.2 建议50-54
• 5.2.1 改善公司股权结构50
• 5.2.2 完善公司内部治理结构50-51
• 5.2.3 完善中小投资者权益保障机制51
• 5.2.4 加强对资产评估的监管51-52
• 5.2.5 加强对关联交易的监管52-54
• 参考文献54-56
• 致谢56-57
• 个人简历及在校期间论文发表情况57

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本文编号：711059