碳排放权价格的影响因素及波动特征研究

发布时间：2020-09-10 19:19

　　近年来,温室气体过量排放导致的气候变化问题已经成为全人类面临的严峻挑战之一。为了减少温室气体排放,应对气候变化问题,许多国家采取了相关的技术和管理措施来推动粗放式的经济发展模式向绿色低碳的经济发展模式转变。碳排放权交易作为全球为应对气候变化问题而提出的有效管理措施之一,近年来备受关注。本文围绕碳排放权价格的影响因素和波动特征,首先回顾了碳排放权交易的相关理论,并对碳交易及碳市场的相关研究进行了梳理和总结。然后,分别回顾了国内和国外碳排放权交易市场的发展。这部分主要介绍了欧盟碳排放交易体系和芝加哥气候交易所这两个国际上比较典型的碳交易市场的运行发展情况;然后介绍了中国的碳排放交易市场的建立和发展情况。中国从2013年开始,相继在几个省市启动了碳交易试点,但中国碳交易市场的发展相比一些发达国家仍存在着一定的差距。目前,相关的交易机制和法律体系尚未完善,各试点交易所发展不均衡,成交价和成交量相差悬殊,这些问题都对建立全国统一的碳交易平台带来了一定的阻碍。如何建立合理的碳排放权价格定价机制、进一步完善碳排放权交易制度、有效降低碳市场风险、控制碳排放权价格的非预期波动,对于国内外碳市场的发展具有重要意义。在此基础上,本文基于中国湖北碳排放交易所的碳排放价格数据,采用基于向量自回归的向量误差修正(VAR-VEC)模型研究了能源价格、宏观经济水平、工业发展水平、空气质量与碳排放权价格之间的动态关系。结果表明,碳排放权价格的变动与这些影响因素指标之间存在着一种长期的均衡关系。当碳排放权价格过高,偏离长期均衡值时,碳排放权价格会缓慢下调并趋向长期均衡值。在这些影响因素中,宏观经济水平和工业发展水平对碳排放权价格的影响最大。此外,本文还利用GARCH族模型研究了碳排放权价格的波动特征。结果发现,碳排放权价格的收益序列存在波动聚集性、尖峰厚尾、非正态分布等特征;碳排放权价格波动具有正杠杆效应。最后,本文根据以上研究结论提出了一些相应的政策建议。
【学位单位】：合肥工业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F832.5;X196
【部分图文】：

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合肥工业大学专业硕士研究生学位论文议。研究问题的深入了解和对于其他学者相关研究的参考，本对象选取上进行了一定的创新。在研究碳排放权价格时，外部因素之间的动态关系和碳排放权价格自身的波动特征这可以更加全面的反映出碳排放权价格发生变动的规律。碳排放权价格的研究还主要集中在欧洲碳市场，对于中国也大多基于深圳碳交易所的数据，缺乏针对其他一些具有。因此本文选取了湖北碳交易所的数据进行研究，希望可发展提供更全面的参考。构述研究内容，论文框架如下图 1.1 所示：

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交易市场易是以“碳排放权”及其衍生产品为主体的交易投资活动。具体而言，碳排放权交易就是指为了缓解温室交易活动以及相关的金融政策。其中包括碳排放权的发、实施等相关交易活动。一般来说，碳排放权是碳为基础交易产品。指有限的环境资源使用权。碳排放权交易制度就是基指各国政府按照对《京都议定书》的承诺参与碳排放先根据有限的排放总量对碳排放权的配额进行初始配格，从而实现资源的最优配置。如果企业的配额有剩场中出售；若是企业的排放量超出配额，则可以在市度基本上是一种以市场为导向的环境政策工具，它鼓及市场信号，以最低的成本实现减排任务。图 2.1 为碳

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家的综合实力。场的基本结构就是碳排放权交易市场，这个市场是在参与碳减排的国家在实过程中创建的。根据是否履行“京都议定书”规定的减排承诺为界范围内的碳市场大致分成配额交易市场和自愿交易市场两大类是为履行政府分配的强制减排任务而建立的。而自愿交易市场则的社会责任、提升企业品牌的社会声誉等目的，自愿的参与到碳碳市场在全球为减缓气候变化的努力中发挥了十分重要的作用，实现低成本减排的主要政策工具。2.2 所示，配额交易市场可以进一步细分为两类：一类是基于配额典型的就是欧盟碳排放交易体系（EU ETS）；另一类是基于项目有清洁发展机制（CDM）、联合履约（JI）机制等。自愿交易市是芝加哥气候交易所（CCX）。

【参考文献】