蒙特卡洛法在城市污水PPP项目投资风险分析的应用

发布时间：2021-11-22 03:39

　　在PPP模式作为城市基础设施领域主要投融资模式的背景下,大量社会资本进入城市基础设施建设领域。相对过去政府作为唯一投资人进行基础设施项目的建设而言,社会资本进入基础设施领域后,对项目投资风险更加敏感,对项目前期阶段投资风险分析也更为迫切。首先,本文介绍了PPP模式的基本概念和项目运作模式,对项目投资风险分析理论与方法进行了原理概述和分析对比。其次,本文针对具体的城市污水行业的技术经济特征和投资风险分析现状,将传统的分析方法与蒙特卡洛分析方法进行对比,重点对蒙特卡洛方法的基本原理、方法特征、优缺点等方面进行分析判断。从理论上判断蒙特卡洛方法的优越性,进而对该方法在实际项目应用时进行了基本构思和框架设计。最后,借助实际项目案例——某污水处理厂PPP项目,将该方法应用于项目投资风险分析中。从项目建设投资、经营成本等几个方面进行变量的模拟计算输入,对系统的模拟结果进行分析,得出本项目的财务风险较小。其结果不仅对本项目具有重要的指导意义,对类似项目的投资风险分析也具有一定的借鉴意义和参考价值。本文结尾,给出了蒙特卡洛分析法在具体项目投资风险分析应用的研究的结论和相关建议。 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

新建项目PPP运作方式

35图 3-1 蒙特卡洛模拟程序程序图抽样时，可按照以下几种类别进行：均匀分布抽样量的概率分布见式（3-5）。 0,其他,1()axbp xba值表达式见式（3-6）。u a (b a)rr 为随机数。正态分布抽样量概率分布见式（3-7）。

1、风险变量及其概率分布的确定方法投资者进行项目经济活动中，影响投资者预期收益的风险因素多种多样国家法律法规及政策的变化、产品的市场情况的变化、融资利率的变化等数面。针对诸多影响预期收益的风险因素，粗略分类如下：（1）投资预期收益风险：产出品的数量与预测价格；（2）工程投资风险：如建筑原材料价格的变化、工程预算清单量的变化等（3）融资风险：资金供应成本的变化、是否及时供应资金的风险；（4）建设延期风险：建设期间工艺标准发生变化而引起的工期延长等；（5）运营成本费用风险：涉及成本的各个要素价格变化；项目经济评价中的财务分析过程就是在某种确定财税规则计量框架下和的市场条件下，对评价指标的计算过程。项目的风险因素基本可以归纳为工险、政策风险和市场风险等三大类，对项目经济评价的影响关系如图 4-1[11

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于蒙特卡罗模拟的污水处理BOT项目特许期决策模型[J]. 宋金波,王东波,宋丹荣.  管理工程学报. 2010(04)
[2]蒙特卡洛模拟技术在污水处理项目风险分析中的应用[J]. 林君晓,姜鹏飞,谢玉萍.  科技管理研究. 2006(12)
[3]PPP的定义和分类研究[J]. 王灏.  都市快轨交通. 2004(05)

硕士论文
[1]LD房地产项目应用蒙特卡洛模拟法的投资风险评估研究[D]. 王宓.湘潭大学 2017
[2]蒙特卡洛模拟在矿业投资风险分析中的应用研究[D]. 何巍.昆明理工大学 2015
[3]蒙特卡洛方法及应用[D]. 朱陆陆.华中师范大学 2014
[4]基于蒙特卡洛法的公路BOT项目特许期确定研究[D]. 张爱兰.昆明理工大学 2014
[5]基础设施建设项目前期造价风险管理研究[D]. 朱秀段.中南大学 2012
[6]基于蒙特卡洛的污水处理投资风险分析及其简化方法[D]. 姜鹏飞.天津大学 2007



本文编号：3510858