最优风险资产组合中的数学模型及其推导

发布时间：2021-11-22 03:36

　　现代证券投资理论与方法中,最优风险资产组合是最重要的核心概念之一,而现有文献对这一理论及其相关结论缺乏严谨的数学表达。针对这一问题,将研究证券组合选择中最优风险资产组合概念形成过程中的数学机理进行严格的逻辑推演与数学建模分析。首先利用数学分析的方法构建对应关系,即将证券组合的风险、收益与平面坐标系的数对建立一一对应关系,并利用代学方法在这些数对中定义一个序关系。再从解析几何的角度,利用二维平面中二次曲线的相关性质,通过分析二次曲线簇的交点坐标,构建符合资产组合理论相关条件的数学方程组,然后进行数学推导与求解。最后通过分析二元证券组合的投资机会集的数学模型,确定了二元证券组合中的最优风险资产组合的数学表达式,并以此方法推广到了多元证券组合的情形。 

【文章来源】：重庆大学学报. 2020,43(05)北大核心CSCD

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

确定的相关系数下二元证券组合的可行集

二元证券组合中特殊情形下的投资机会集

其中，从式(12)或式(13)可知,这3个关系式代表σ-E(r)平面上一系列的抛物线,这些抛物线所围成的区域GESH,即是n-元证券组合构成的投资机会集,其中E点代表这个区域中风险最小的投资组合,如图4所示。

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3510853