中国股票市场复杂网络性质的动态研究

发布时间：2017-07-07 13:23

  本文关键词：中国股票市场复杂网络性质的动态研究

  更多相关文章： 股票市场 复杂网络 动态演化

【摘要】：股票市场是一个具有高度复杂性的系统,受到内部及外部多重因素的影响。同一交易所内乃至各国股市之中的各只股票均存在相互影响相互制约的关系,股票的价格波动并不是独立且仅受自身内部因素影响,,而是与其它相关联股票的波动之间具有很强的相关性,进而各股的联合波动会对整个市场的运行状况造成相应的影响。利用网络方法分析股票市场,是一种研究股市的新方法、新视角。本文利用复杂网络理论,基于中国股票市场中各只股票日收盘价波动之间的相关性构建中国股市的复杂网络,通过时间窗口扫描法分析股市网络的动态变化情况。本文分别采用两种相关性的度量Pearson相关系数和归一化互信息去衡量沪深股市中的各支股票价格波动之间相关性,并利用阈值法以及PMFG算法构建股市网络。通过对各个网络构建算法所构建的股市网络的分析,发现基于Pearson相关系数的阈值筛选法是较优的构建动态股市网络的方法,所构建的股市相关性网络的拓扑结构变化能反映股票市场实际运行状况。当中国股市处于萧条期时,股市相关性阈值网络的度分布具备长尾特性却不再服从幂律分布,网络中节点的度值分布极度不均匀;熊市时的股市网络的连边密度大幅增加,并且连边持续存在的可能性更大。同时,本文研究了如何基于股市网络建模选取少量在证券场中具有重要影响作用的股票,构造基于股市网络的股票指数反映股票市场的实际运行状况。最后,本文研究了股票节点的网络中心性,选取各中心性占优的股票构造投资组合,分析表明处于股市网络中心位置的股票可以从利好政策中获取更大的超额收益,给出投资者在中国股市中投资网络中心节点的建议。
【关键词】：股票市场 复杂网络 动态演化
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51;O157.5
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 绪论8-14
• 1.1 研究背景与意义8-9
• 1.2 国内外研究现状9-11
• 1.2.1 复杂网络的发展9
• 1.2.2 基于复杂网络的股票市场研究9-11
• 1.3 本文主要研究内容11-14
• 第二章 复杂网络理论的相关基础知识14-24
• 2.1 网络基本性质14-17
• 2.1.1 网络的图表示14
• 2.1.2 节点的网络中心性14-15
• 2.1.3 度分布15-16
• 2.1.4 网络的稀疏性16
• 2.1.5 平均路径长度与聚类系数16-17
• 2.2 经典网络模型17-23
• 2.2.1 规则网络17
• 2.2.2 随机网络模型17-19
• 2.2.3 小世界网络模型19-21
• 2.2.4 无标度网络模型21-23
• 2.3 本章小结23-24
• 第三章 基于相关性的中国股市网络建模方法与动态研究24-52
• 3.1 股票数据与时间窗口24-25
• 3.2 股票之间的相关性度量25-28
• 3.2.1 Pearson相关系数26
• 3.2.2 归一化互信息26-28
• 3.3 股市网络构建方法28-30
• 3.3.1 阈值筛选法29-30
• 3.3.2 最大平面过滤图法30
• 3.4 基于Pearson相关系数的股市网络构建与分析30-43
• 3.4.1 基于Pearson-阈值方法的股市网络的动态演化分析31-39
• 3.4.2 基于Pearson-PMFG方法的股市网络的动态演化分析39-43
• 3.5 基于归一化互信息的股市网络构建与分析43-49
• 3.5.1 基于NMI-阈值方法的股市网络的动态演化分析44-47
• 3.5.2 基于NMI-PMFG方法的股市网络的动态演化分析47-49
• 3.6 本章小结49-52
• 第四章 基于股市网络建模的股指及投资组合构造与分析52-68
• 4.1 基于股市网络建模的股指构造与分析52-57
• 4.1.1 基于股市网络建模的股指构造52-54
• 4.1.2 基于股市网络建模的股指的走势与分析54-57
• 4.2 基于股票网络分析的量化投资策略57-66
• 4.2.1 基于股票度中心性的选股模型分析57-63
• 4.2.2 基于股票网络中心性的投资策略63-66
• 4.3 本章小结66-68
• 第五章 总结与展望68-70
• 5.1 本文的主要工作及结论68-69
• 5.2 本文的不足及未来展望69-70
• 附录A 程序代码70-72
• 参考文献72-78
• 致谢78-80
• 攻读学位期间发表的学术论文目录80-82

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 肖辉,吴冲锋,吴文锋,吴伟;复杂性度量法在股票市场中的应用[J];系统工程理论方法应用;2002年03期

2 胡荣才;中国股票市场增长质量实证分析[J];数量经济技术经济研究;2003年07期

3 古敏玲;浅谈股票市场到底能否启动国内消费[J];科技创业月刊;2004年05期

4 安迪;《投资圣经——巴菲特的真实故事》连载(十) 痴迷于股票及债券市场[J];中国民营科技与经济;2004年11期

5 阮建军;股票市场利益主体会计造假博弈分析[J];财会研究;2004年11期

6 林宁;;论股票市场的理性投资[J];中国西部科技;2004年16期

7 江信毅;;股票市场的系统非线性动力学模型[J];中国乡镇企业会计;2006年08期

8 马进;关伟;;我国股票市场与宏观经济关系的实证分析[J];财经问题研究;2006年08期

9 袁冬梅;刘建江;;本币升值影响股票市场的理论与实证研究[J];长沙理工大学学报(社会科学版);2006年04期

10 贾炜;蔡维;樊瑛;;一个关于中国股票市场和宏观经济相互关系的实证分析[J];北京师范大学学报(自然科学版);2007年01期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 郑长德;;中国股票市场与经济增长关系的实证分析[A];中国经济发展进程中的热点问题探讨[C];2003年

2 周丽辉;;转轨期中国股票市场制度设计分析[A];第三届中国金融论坛论文集[C];2004年

3 李玉梅;闫相斌;胡洋;;在线股评对股票市场的影响分析[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

4 郑勇;叶瑞红;;我国股票市场对居民消费需求影响的思考[A];第十一届全国经济管理院校工业技术学研究会论文集[C];2012年

5 王文举;刘硕;;股票市场机构投资者共谋违规行为监管的博弈分析与动态仿真研究[A];21世纪数量经济学（第9卷）[C];2008年

6 陆蓉;徐龙炳;;中国股票市场对政策信息的不平衡性反应研究[A];经济学（季刊）第3卷第2期（总第10期）[C];2004年

7 廖士光;;中国股票市场流通性价值研究[A];上海市社会科学界第五届学术年会文集（2007年度）（经济·管理学科卷）[C];2007年

8 杨淑慧;;股票的价值——透过表象看本质[A];中国对外经济贸易会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年

9 ;第十五章 股票市场的实证研究[A];21世纪数量经济学（第1卷）[C];2000年

10 郭多祚;徐占东;;第三十八章 中国股票市场β和收益关系的实证分析[A];21世纪数量经济学（第3卷）[C];2002年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 资深股权投资基金管理人 曾梓;小心貌似“旺夫相”的股票[N];第一财经日报;2013年

2 中南财经政法大学廉政研究院教授 、院长 乔新生;股票市场是中国社会的晴雨表[N];证券时报;2013年

3 华龙证券有限责任公司 雷原 李登武;中国股票市场热点问题的理论思考（下）[N];财经时报;2001年

4 本报记者 廖新军;“跟踪股票”：登陆欧洲的创新工具[N];国际金融报;2000年

5 中山大学 白钦先 徐沛;金融理论中的股票市场[N];上海金融报;2003年

6 ;股票典当帮你解“套”[N];上海金融报;2005年

7 安果;我的股票分类观[N];山西经济日报;2001年

8 司沛柯;为什么总是股票？[N];证券时报;2005年

9 和平;股票市场提升消费信心[N];北京商报;2007年

10 侯捷宁;公司债不会冲击股票市场[N];证券日报;2007年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 王兰军;中国股票市场功能演进与经济结构战略性调整研究[D];西南财经大学;2002年

2 顾鹏;宏观经济冲击、信息传导与中国股票市场[D];南京大学;2015年

3 司侃达（Skanthavarathar Ramesh）;股票市场对股息和政治信息的反应[D];华中科技大学;2015年

4 张驰;股票市场半知情交易者的行为理论与实证研究[D];天津大学;2015年

5 高汝召;中国经济政策不确定性下的股票市场和国债市场间相关性研究[D];南京大学;2016年

6 杨睿;基于复杂网络理论的股票市场中金融危机传播研究[D];哈尔滨工业大学;2014年

7 苏波;交易者的学习适应性行为对股票市场影响的仿真实验研究[D];厦门大学;2009年

8 阙紫康;中国股票市场制度效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

9 刘柯杰;中国股票市场促进经济增长研究[D];复旦大学;2003年

10 阙伟成;中国股票市场发展问题研究[D];武汉大学;2004年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 傅鼎;我国股票市场承载力评价体系研究[D];中国海洋大学;2011年

2 王金晓;投资机会对股票预期收益的影响[D];南京理工大学;2015年

3 赵海朋;国内量化选股模型研究[D];苏州大学;2015年

4 巩鹏X;基于协整的金融复杂网络研究[D];云南财经大学;2015年

5 余翠;中国股指期货与股票市场的关联性研究[D];沈阳理工大学;2015年

6 徐寅祥;我国股市噪声交易对收益率的影响分析[D];福建师范大学;2015年

7 刘宗鹏;利率与股票市场价格指数波动相关性研究[D];山东大学;2015年

8 刘树培;基于超网络的股票之间的相关性研究[D];大连海事大学;2015年

9 袁杰;关于股票市场中股票间相关性测量方法的研究[D];哈尔滨工业大学;2015年

10 陈亮;基于微博舆情的股票高频交易分析技术研究与实现[D];复旦大学;2014年

，

本文编号：530388