基于转移熵方法的市场有效性评价及不同系统性风险股票与收益率之间的信息流分析

发布时间：2020-12-10 00:23

　　复杂系统的研究方法在近些年来受到了越来越多的关注,其许多方法广泛的应用到气象学,经济学,交通领域等等。其中非线性的方法占据了越来越多的比例,转移熵则是一种常用的分析系统间非线性关系的工具。它结合了信息的概念,衡量复杂系统中子系统之间的相互作用。金融市场则是典型的复杂系统,输入输出受多因素影响,系统之间相互耦合。本文主要以转移熵为工具,分析了中国A股市场与日经指数内股票收益率的信息传递,以检验市场的有效性,并找出贝塔系数与信息传递量是否有关联。具体内容包括：(1)介绍了随即变量熵,信息,转移熵有关的基本理论。(2)介绍了资产的贝塔系数,有效市场的概念。(3)基于不同收益率窗口,分别计算中国A股与日经指数10支个股的贝塔系数。(4)利用不同粗粒化方法下的个股收益率熵值,检验市场的自相关性,进而检验中国A股和日经市场的弱有效性。并比较不同粗粒化下的计算结果。(5)检验不同粗粒化的方法下,中国A股与日经指数不同个股收益率之间的转移熵,进而检验市场的弱有效性。(6)探讨了不同的贝塔系数的股票对信息量传递的影响。 

【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

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致谢
中文摘要
ABSTRACT
1. 引言
    1.1 复杂系统
    1.2 熵与信息流
    1.3 股票市场
    1.4 论文结构组织
2. 理论基础
    2.1 熵与信息
        2.1.1 熵的起源
        2.1.2 信息熵的定义
        2.1.3 信息熵的基本性质
        2.1.4 非广延熵的定义
        2.1.5 转移熵的定义
    2.2 股票市场理论与数学模型
        2.2.1 系统风险与非系统风险
        2.2.2 风险数学模型以及贝塔系数
        2.2.3 有效市场假说
        2.2.4 股票市场现状
3. 数据处理
    3.1 股票数据选取
    3.2 贝塔系数的计算
    3.3 转移熵所需的数据处理
4. 计算结果
    4.1 方差以及相关系数
    4.2 基于Shannon熵的市场有效性分析
    4.3 转移熵的计算结果
5. 结论
参考文献
作者简历
学位论文数据集



本文编号：2907735