国有控股上市公司破产重整中市场化债转股的应用研究 ——以重庆钢铁为例

发布时间：2021-01-27 12:50

　　受宏观经济结构调整及国有企业自身经营不善等因素的影响,国有企业面临着产能过剩的问题,资产负债率居高不下,无法进行正常的生产经营,甚至演变成“僵尸企业”,造成资源浪费。随着资本市场的逐步发展,债务重组已成为上市公司摆脱财务困境的一种较为普遍的经济活动,破产法的修订给上市公司提供了破产重整这一新出路。在我国市场化债转股政策出台后,市场化债转股也可作为重整方案的组成部分。那么市场化债转股在破产重整中是如何应用的,有何影响呢?通过重庆钢铁重整案例,可能给我们解答。重庆钢铁自2011年起经营困难,2015、2016连续两年亏损,陷入财务困境。通过重整成功摆脱了危机。其采用市场化债转股方式是重整成功的关键。本文将通过重庆钢铁的案例,研究国有控股上市公司破产重整中市场化债转股的应用。目前对破产重整和债转股的研究很多,但是将二者结合进行研究的多见于法律层面。本文拟通过全面搜索、查阅破产重整和债转股相关研究文献,综合运用各种分析方法,分析重庆钢铁重整背景、方案制定的合理性,并分析其实施效果,探讨重整中市场化债转股的应用影响,最后得出结论破产重整中市场化债转股是从企业自身财务状况出发,在行业和政策影响下的... 

【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４－１案例分析框架??论文以重庆钢铁破产重整案件入手，研究国有控股上市公司破产重整中市场??化债转股如何应用及其应用影响

？?相关者利益分析?？中小股１州嗖??图４－１案例分析框架??论文以重庆钢铁破产重整案件入手，研究国有控股上市公司破产重整中市场??化债转股如何应用及其应用影响。首先从５个方面分析案例背景，其次提出三个??具体问题分别论证，具体问题１方案合理性分析解决如何应用的问题，具体问题２??分析实施效果，具体问题３从具体问题１和２中总结其应用影响。最后得出本文??的研宄结论，并提出建议、指出不足。??４．２案例概述??２〇１７年４月２４日，以重庆钢铁无法清偿到期债务且资产不足以清偿全部债务??为由，债权人重庆来去源商贸公司，向重庆市第一中级人民法院申请对重庆钢铁??重整

—２０１７年上半年经营性负债和金融性负债波动图??数据来源：重庆钢铁公告??由图４－１可以看出，重庆钢铁２０１５年——２０１７年上半年经营性负债处于下降??趋势，而金融性负债大体处于不断上升趋势。且从２０１５年第三季度报告期开始，??金融性负债所占比例越来越高于经营性负债。??２３??

【参考文献】：
期刊论文
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[2]市场化债转股的基本逻辑、现实困境与应对策略[J]. 陈健,赵雪.  现代管理科学. 2019(01)
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[4]破产重整中商业银行债转股问题研究[J]. 孙鹏宇.  人民论坛·学术前沿. 2018(04)
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[9]财务状况、债务重组与公司绩效——基于债务重组“输血”抑或“造血”的实证分析[J]. 宋淑琴,臧紫薇.  财经问题研究. 2014(11)
[10]新会计准则下我国上市公司债务重组动因研究——基于A股上市公司2007年数据[J]. 王天东,卢文渊.  南京审计学院学报. 2012(01)

博士论文
[1]公司破产重组中的产权保护问题研究——兼论中国的破产法改革[D]. 管锡展.复旦大学 2003



本文编号：3003076