华菱钢铁市场化债转股案例分析

发布时间：2021-06-17 09:07

　　钢铁行业是我国工业化进展中最支柱的产业之一,但是从我国钢铁行业的资本层面上来看,行业资产过重以及资产负债率过高是其典型的特点,这导致了钢铁企业的固定资产投资具有较强的粘性以及企业财务费用过高等问题。2016年10月,政府提出了市场化债转股政策,许多大型钢铁企业希望通过市场化债转股的手段降低企业资产负债率,从而获得更加长远、健康的发展。本文以湖南华菱钢铁股份有限公司（以下简称:华菱钢铁）债转股作为案例进行分析。在对国内外有关债转股的文献进行阐述的基础上,首先对华菱钢铁市场化债转股的操作流程进行介绍,并且在公司概况中对华菱钢铁的经营状况和财务状况进行了考察。经营状况表明华菱钢铁在上下游关系中有很好的竞争地位,公司的产品在市场中也有竞争优势,但是财务状况表明华菱钢铁的资产负债率与钢铁行业平均值比起来明显过高,企业财务负担过重。其次,在案例分析部分,先从内部因素和外部条件两个维度对债转股的动因进行了分析;然后对操作模式、定价机制、退出机制进行了分析。其中将操作模式分成了发股还债和收债转股两种模式,由于这两种模式中债权定价的参与方不同,所以定价机制也有所不同;之后重点分析了债转股对公司的影响和给... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

华菱钢铁债转股的AR与CAR

【参考文献】：
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本文编号：3234905