B公司发行可转换债券的动因及财务效应研究

发布时间：2023-02-26 09:08

　　随着经济市场的发展,各企业的融资需求不断增加,为了达到最佳的融资效果,各公司尝试使用不同的融资组合方式来进行融资,可转债因其兼具债券和股票的双重特性而深受融资市场的喜爱。本文选择B公司作为本文的研究对象,对其发行可转债这一事件来进行研究。B公司所在的轮胎行业是国民经济的重要组成的一部分,研究轮胎行业公司的可转债融资可以促进国民经济的健康发展。资金作为一个企业的血液,融资能获得资金,因此融资的好坏直接关乎一个企业的生死存亡。再融资的方式有很多种,B公司从多种融资方式中选择采用可转债的方式来进行再融资,说明可转债自有其可取之处,研究公司发行可转债所产生的财务效应的好坏,能让我们更深入的了解可转债,有利于解决融资传统问题如融资渠道单一、融资难等。本文首先对B公司的公司状况和行业特征进行介绍,探究其发行可转债的目的。然后对B公司发行可转债的动因进行分析,得出B公司发行可转债的原因是因为B公司产能瓶颈突破需要大量资金,内部融资难以满足融资需求,在几种外部融资方式中,可转债具有融资成本低的优势,再加上可转债可以调节资本结构并降低信息不对称。然后对B公司发行可转债所产生的财务效应进行研究,分别从市场...

【文章页数】：57 页

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 可转债发行动因
        1.2.2 可转债财务效应
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究方法、内容及文章框架
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究内容
        1.3.3 文章框架
    1.4 本文创新之处
第2章 相关理论基础
    2.1 可转换债券的概念及特征
    2.2 相关理论基础
        2.2.1 资本结构的MM理论
        2.2.2 啄食顺序理论
        2.2.3 信息传递理论
第3章 B公司发行可转换债券的案例概述
    3.1 B公司发行可转债的背景
        3.1.1 行业概况
        3.1.2 企业简介
        3.1.3 企业经营状况
    3.2 B公司发行可转债的方案介绍
        3.2.1 B公司发行可转换债券的规模
        3.2.2 B公司可转债募集资金用途
        3.2.3 B公司可转债的发行过程及基本条款
    3.3 B公司发行可转换债券的动因
        3.3.1 突破产能瓶颈需要大量资金
        3.3.2 内部资金难以满足融资需求
        3.3.3 降低融资成本
        3.3.4 优化资本结构
        3.3.5 降低信息的不对称性
第4章 B公司发行可转换债券的财务效应分析
    4.1 基于事件研究法的市场反应分析
    4.2 财务指标变化分析
    4.3 基于经济增加值的综合绩效分析
    4.4 对股东权益的影响分析
第5章 结论与展望
    5.1 研究结论
    5.2 启示与建议
        5.2.1 完善风险防御机制,提升短期偿债能力
        5.2.2 增强理性认识,合理选择融资方式
        5.2.3 规范市场监管,降低信息不对称
    5.3 不足与展望
参考文献
致谢



本文编号：3750248