上市公司银行类委托理财存在问题及对策研究 ————以亿晶光电为例
发布时间：2023-03-29 19:28
自2012年证券监督管理委员会发布文件指出上市公司可以使用其闲置募集资金投资安全性高且流动性好的保本型理财产品以来,委托理财作为一种能够提高资金使用效率的工具越来越受到上市公司的追捧,并且低风险的银行类委托理财也逐渐成为了委托理财的主要类型。但如果上市公司不能以服务主营业务发展为出发点盲目进行委托理财,则会导致目前深受关注的实体经济“脱实向虚”现象,不利于企业和整体经济的长远发展。本文以亿晶光电科技股份有限公司为案例研究对象,对亿晶光电公司进行介绍,描述其进行银行类委托理财的背景和产品构成。首先分析亿晶光电进行银行类委托理财的动因,提出其维护银企关系的特殊动因,并从市场业绩、财务业绩和投融资效率方面阐述亿晶光电进行银行类委托理财的影响。接着从内部和外部两方面挖掘亿晶光电委托理财未能对公司产生正面影响的原因,并分析提出对应的对策建议,包括对亿晶光电公司及其他同类上市公司的建议和对监管部门的建议,最后提出对解决上市公司不当委托理财问题和我国实体经济“脱实向虚”问题的启示与展望。研究发现,维系银企关系是亿晶光电公司银行类委托理财的一项特殊动因,并且其对公司绩效和投资效率都产生了负面影响,原因...
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义与价值
1.2.1 理论意义
1.2.2 实用价值
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 拟创新点
2 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 委托理财动机
2.1.2 委托理财经济后果
2.1.3 企业脱实向虚现象
2.1.4 文献评述
2.2 理论基础
2.2.1 委托代理理论
2.2.2 自由现金流理论
2.2.3 信号传递理论
2.3 银行类委托理财介绍
2.3.1 银行类委托理财类型及特点介绍
2.3.2 银行类委托理财发展规模
3 亿晶光电进行银行类委托理财案例介绍
3.1 亿晶光电公司简介
3.2 亿晶光电购买委托理财产品情况介绍
3.3 亿晶光电购买委托理财背景分析
3.3.1 项目进展受阻,资金募集困难
3.3.2 毛利率大幅下滑
3.3.3 信息披露违规遭受处罚
3.3.4 股价一路下跌
3.4 亿晶光电进行银行类委托理财动因分析
3.4.1 维系银企关系,另寻资金募集渠道
3.4.2 掩盖业绩,弥补亏损
3.4.3 向股市传递利好信号
3.5 亿晶光电进行银行类委托理财影响分析
3.5.1 对公司市场绩效的影响
3.5.2 对公司财务业绩的影响
3.5.3 对公司投融资效率的影响
4 亿晶光电委托理财产生负面效应的原因分析
4.1 委托理财决策盲目、配置失衡
4.1.1 委托理财结构单一,收益率低
4.1.2 委托理财资金利用效率低下
4.2 委托理财时机不理想、动机不纯
4.2.1 业绩下滑严重、资金紧张仍大量增加委托理财
4.2.2 存在与银行利益交换嫌疑
4.3 委托理财产生“挤出效应”
4.3.1 挤占研发支出
4.3.2 影响实业投资
4.4 缺少关于企业使用自有资金进行委托理财的监管要求
4.5 企业委托理财信息披露规范不足
4.6 银企间信息不对称催生企业不当委托理财行为
5 亿晶光电委托理财行为负面影响的对策建议
5.1 对上市公司的建议
5.1.1 合理配置理财结构,审慎评估风险收益
5.1.2 完善公司治理结构,发挥机构投资者投资专业性
5.1.3 摆正公司发展方向,理财辅助主营业务
5.2 对监管部门的建议
5.2.1 银行类委托理财需加强事前监管
5.2.2 提高信息披露要求,维护中小投资者权益
5.2.3 加强政府引导作用,鼓励企业投资主业
5.2.4 加速利率市场化改革,构建和谐银企关系
6 结论、启示与展望
6.1 结论
6.1.1 维系银企关系是银行类委托理财的一项特殊动因
6.1.2 不当银行类委托理财对公司发展存在负面影响
6.1.3 企业委托理财行为仍然有待监管规范
6.2 启示
6.3 局限与展望
参考文献
后记
本文编号：3774336
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究意义与价值
1.2.1 理论意义
1.2.2 实用价值
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 拟创新点
2 文献综述与理论基础
2.1 文献综述
2.1.1 委托理财动机
2.1.2 委托理财经济后果
2.1.3 企业脱实向虚现象
2.1.4 文献评述
2.2 理论基础
2.2.1 委托代理理论
2.2.2 自由现金流理论
2.2.3 信号传递理论
2.3 银行类委托理财介绍
2.3.1 银行类委托理财类型及特点介绍
2.3.2 银行类委托理财发展规模
3 亿晶光电进行银行类委托理财案例介绍
3.1 亿晶光电公司简介
3.2 亿晶光电购买委托理财产品情况介绍
3.3 亿晶光电购买委托理财背景分析
3.3.1 项目进展受阻,资金募集困难
3.3.2 毛利率大幅下滑
3.3.3 信息披露违规遭受处罚
3.3.4 股价一路下跌
3.4 亿晶光电进行银行类委托理财动因分析
3.4.1 维系银企关系,另寻资金募集渠道
3.4.2 掩盖业绩,弥补亏损
3.4.3 向股市传递利好信号
3.5 亿晶光电进行银行类委托理财影响分析
3.5.1 对公司市场绩效的影响
3.5.2 对公司财务业绩的影响
3.5.3 对公司投融资效率的影响
4 亿晶光电委托理财产生负面效应的原因分析
4.1 委托理财决策盲目、配置失衡
4.1.1 委托理财结构单一,收益率低
4.1.2 委托理财资金利用效率低下
4.2 委托理财时机不理想、动机不纯
4.2.1 业绩下滑严重、资金紧张仍大量增加委托理财
4.2.2 存在与银行利益交换嫌疑
4.3 委托理财产生“挤出效应”
4.3.1 挤占研发支出
4.3.2 影响实业投资
4.4 缺少关于企业使用自有资金进行委托理财的监管要求
4.5 企业委托理财信息披露规范不足
4.6 银企间信息不对称催生企业不当委托理财行为
5 亿晶光电委托理财行为负面影响的对策建议
5.1 对上市公司的建议
5.1.1 合理配置理财结构,审慎评估风险收益
5.1.2 完善公司治理结构,发挥机构投资者投资专业性
5.1.3 摆正公司发展方向,理财辅助主营业务
5.2 对监管部门的建议
5.2.1 银行类委托理财需加强事前监管
5.2.2 提高信息披露要求,维护中小投资者权益
5.2.3 加强政府引导作用,鼓励企业投资主业
5.2.4 加速利率市场化改革,构建和谐银企关系
6 结论、启示与展望
6.1 结论
6.1.1 维系银企关系是银行类委托理财的一项特殊动因
6.1.2 不当银行类委托理财对公司发展存在负面影响
6.1.3 企业委托理财行为仍然有待监管规范
6.2 启示
6.3 局限与展望
参考文献
后记
本文编号：3774336
本文链接：https://www.wllwen.com/qiyeguanlilunwen/3774336.html
