天然气期货价格波动跳跃性的实证分析——基于对美国纽约期货交易所天然气价格数据分析

发布时间：2017-05-26 03:12

  本文关键词：天然气期货价格波动跳跃性的实证分析——基于对美国纽约期货交易所天然气价格数据分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文在传统的GARCH模型的基础上考虑了跳跃性因素,建立了EGARCH-Jump模型来描述天然气价格波动的过程。运用极大似然函数法估计模型的参数,并利用美国纽约商品交易所(NYMEX)的天然气价格数据对EGARCH-Jump模型和EGARCH模型进行实证比较分析。结果表明:跳跃性因素是影响天然气价格波动的主要原因之一;跳跃性也是天然气市场产生杠杆效应的原因。本文的研究旨在通过对美国商品交易所天然气期货价格波动跳跃性的研究,为我国推出天然气期货交易提供一定的借鉴,同时,也为天然气企业风险管控和投资决策提供理论支持。
【作者单位】： 重庆工商大学管理学院;重庆大学经济与工商管理学院;重庆交通大学交通运输学院;
【关键词】： 天然气期货价格 价格波动跳跃性 GARCH-Jump模型 美国纽约商品交易所
【基金】：国家自然科学基金资助项目“天然气资源的经济安全重大问题与对策研究”(71133007/G0301)
【分类号】：F713.35;F764.1
【正文快照】： 天然气单位热值高、排污少,是一种绿色环保洁净的优质能源。近几十年来,随着经济的快速发展,天然气需求越来越大。随着我国天然气对外依存度的提高,理论界和实物界越来越关注天然气的价格。然而,在不同季节中,居民和工业用户对气量的需求不同,也会因为一些突发事件导致天然气

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本文编号：395639