大股东掏空行为对公司经营状况的影响——以华泽钴镍为例

发布时间：2024-05-11 03:48

　　随着我国A股市场上市公司越来越多,相应地存在控股股东企业的比例也不断升高。掏空行为正是在这一背景下出现。具体是指在股权集中的企业中,控股股东采用直接占款或是关联交易等手段将原本属于企业的资产利润转移到自己名下,从而谋求个人私利的行为。这种掏空行为不但会对中小股东的利益造成侵害,严重时还会影响公司自身的发展,降低企业价值。虽然我国监管机构对此行为也出台了一系列法律法规,但是由于大股东掏空发生时较为隐蔽,并且掏空的途径五花八门,所以我国目前仍然存在大股东掏空上市公司的情形。本文通过对案例深入分析发现大股东之所以如此轻易地对公司进行掏空,是因为公司治理方面存在较大漏洞。董事会交叉任职,监事会监管效力不足都为王氏家族掏空提供了便利条件。此外对关联交易和违规担保的监管力度不够,加之违法成本过低,才导致公司财务状况不断恶化,华泽最终只能被强制退市。对此,建议从公司内部治理方面优化股权结构、改善董事会制度,加强监事会治理。外部从完善关联交易制度、加大违规成本等方面入手切实保护中小股东权益。本文选取成都华泽钴镍材料股份有限公司作为案例分析对象,曾被戏称为最穷上市公司。该公司于2013年经过重组成立,2...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 创新点
2 概念介绍及理论基础
    2.1 概念介绍
        2.1.1 大股东掏空
        2.1.2 关联方交易
    2.2 理论基础
        2.2.1 委托代理理论
        2.2.2 控制权私利理论
        2.2.3 信息不对称理论
    2.3 大股东掏空手段
        2.3.1 大股东虚假出资
        2.3.2 利用关联交易进行掏空
        2.3.3 利用重组掏空
3 华泽钴镍被掏空案例介绍
    3.1 华泽钴镍公司简介
        3.1.1 华泽钴镍股权结构
        3.1.2 华泽钴镍子公司情况
        3.1.3 华泽钴镍关联方情况
    3.2 案例介绍
        3.2.1 案例始末
        3.2.2 证监会处罚
    3.3 华泽钴镍被掏空路径分析
        3.3.1 关联方非经营性占用资金
        3.3.2 关联方违规进行担保
        3.3.3 虚假票据入账掩盖事实
4 华泽钴镍被掏空案例分析
    4.1 大股东掏空对公司财务状况的影响
        4.1.1 盈利能力不断恶化
        4.1.2 偿债能力不断降低
        4.1.3 营运能力急剧下降
        4.1.4 发展能力受到威胁
    4.2 大股东掏空对公司经济后果的分析
        4.2.1 损害中小股东利益
        4.2.2 损害公司形象与价值
    4.3 华泽钴镍被掏空原因分析
        4.3.1 大股东一股独大
        4.3.2 董事会未尽职
        4.3.3 监事会监管效力不足
        4.3.4 关联交易披露规定不充分
        4.3.5 监管处罚力度较弱
5 防范大股东掏空行为建议
    5.1 公司治理
        5.1.1 优化股权结构
        5.1.2 改善董事会相关制度
        5.1.3 加强监事会治理
    5.2 外部措施
        5.2.1 完善关联交易的审批监督制度
        5.2.2 加大违规成本
6 结论
参考文献
后记



本文编号：3969477