股权融资中对赌协议的审计风险研究 ——以新绿股份为例

发布时间：2025-02-11 13:01

　　对赌协议最先起源于欧美发达国家,并被广泛地应用于在纽约交易所、纳斯达克等挂牌上市的公司中。自从2003年蒙牛与摩根士丹利等投资者对赌成功以来,对赌协议在中国资本市场中的应用领域也开始扩大,其使用频次日渐增加,在当前国内企业的股权融资活动中就广泛地存在对赌协议的身影。对赌协议之所以能够在国内外得到广泛应用,原因在于其可以有效地解决交易双方对于标的物估值所产生的分歧,并且能够在一定程度上激励管理层,使得管理层更加勤勉,有助于公司价值的提升,从而使交易双方实现共赢,促进资本市场的良性运作。然而,对赌协议不只存在积极的一面,也会间接造成一些消极的影响。在股权融资中,如果对赌协议设定的对赌目标过高,很可能会使得融资方在过大的业绩压力下产生强烈的舞弊动机,从而影响会计信息质量,而这无疑也会间接增加审计风险。因此,研究审计人员如何识别和降低股权融资中对赌协议的审计风险,从而优化审计流程就显得尤为重要。在中国证监会2019年公布的20起典型违法案例中,新绿股份被定性为为了兑现对赌协议而连续造假的典型案例,因而本文将其作为研究对象。在研究设计上,本文将股权融资中的对赌协议与审计风险相结合,阐明股权融资中对...

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

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摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 研究方法及思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究思路
        1.3.3 研究框架
    1.4 本文创新点
第2章 基本概念界定与理论基础
    2.1 股权融资
    2.2 审计风险
        2.2.1 审计风险概念界定
        2.2.2 审计风险的影响因素
    2.3 对赌协议
        2.3.1 对赌协议概念界定
        2.3.2 对赌协议的适用范围
        2.3.3 对赌协议的类型
        2.3.4 对赌协议的发展现状
        2.3.5 对赌协议的审计要求
    2.4 理论基础
        2.4.1 委托代理理论
        2.4.2 信息不对称理论
        2.4.3 舞弊三角理论
        2.4.4 现代风险导向审计理论
        2.4.5 风险传导理论
第3章 股权融资中对赌协议的审计风险分析
    3.1 股权融资中对赌协议的特点
    3.2 股权融资中对赌协议诱发财务舞弊的机理
    3.3 股权融资中对赌协议增加审计风险的机理
    3.4 股权融资中对赌协议的审计风险分析
        3.4.1 重大错报风险
        3.4.2 检查风险
第4章 新绿股份案例分析
    4.1 案例介绍
        4.1.1 公司概况
        4.1.2 案件回顾
        4.1.3 处罚结果
    4.2 新绿股份舞弊手段
        4.2.1 虚增主营业务收入
        4.2.2 虚增资产
        4.2.3 信息披露不合规
    4.3 新绿股份舞弊动因分析
        4.3.1 压力
        4.3.2 机会
        4.3.3 借口
    4.4 审计风险分析
        4.4.1 重大错报风险
        4.4.2 检查风险
第5章 审计风险应对策略
    5.1 审计主体角度
        5.1.1 重大错报风险方面
        5.1.2 检查风险方面
    5.2 审计客体角度
        5.2.1 拒绝短视行为
        5.2.2 设定合理的对赌协议
        5.2.3 设置重复博弈
    5.3 审计环境角度
        5.3.1 完善对赌协议的法律法规
        5.3.2 拓宽中小企业的融资渠道
第6章 结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 研究展望
参考文献
致谢



本文编号：4033302