中国农业银行优先股融资动因及经济效果研究

发布时间：2021-12-18 03:21

　　如何提高资本充足率进而缓解融资压力一直以来都是银行业的重要话题,银行作为金融体系的稳定器,融资情况更是关系到整个金融行业的稳定和发展。优先股融资作为一种尝试,有利于满足监管要求,减轻银行普通股股权融资压力,增强银行的可持续发展能力,对于维持我国经济稳定具有重要意义。优先股在西方国家已经有一百多年的发展历史,在国外各个行业都得到了广泛运用,然而在我国由于最初并没有明确的法律制度规定、经济环境的不稳定,再加上本身兼具股权和债权的性质,其发展并不是一帆风顺的。2014年3月证监会发布《优先股试点管理办法》,将优先股制度首先引入我国银行业,优先股开始被银行业青睐。2014年10月31日,中国农业银行公开发行第一期优先股400亿,11月13日完成优先股首次发行,成为我国资本市场上第一家成功发行优先股并挂牌工作的商业银行。本文研究的主要问题有:农行为何要选择优先股而不是其他的融资方式?农行如何利用优先股来进行融资?优先股融资利弊体现在什么方面?通过该个例得出启示和建议,给商业银行融资问题带来思考。本文的研究思路为:以中国农业银行为研究对象,深入分析农业银行优先股融资动因和经济效果,对该优先股进行客... 

【文章来源】：广东工业大学广东省

【文章页数】：74 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图４－２商业银行资本构成图??Ｆｉｕｒｅ４－２?Ｃａｉｔａｌ?ｓｔｒｕｃｔｕｒｅ?ｏｆ?ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ?ｂａｎｋｓ??

中国农业银行优先股融资动因及绫济致果分析???巴塞尔协议ｍ草案规定：商业银行的最低资本金比率会有所提高，核心一级资??本比率将从２％提升到４．５％，与此同时由核心一级资本和其他一级资本组成的一级??资本充足率也提高了两个百分点，另外草案还要求银行在经济上行情况下计提资本??缓冲，来应对在经济下行时期可能发生的风险，也就是所谓的“逆周期资本缓冲”。??根据规定银行在巴塞尔协议的要求下对资本比率的要求进行考虑，发现总资本充足??率最低需要达到８％，一级资本充足率的最低要求为６％，如图４－３所示。??＼?＊肩＿资＼?＼?■存资本＼＼锇心一缓资＼＼?一Ｈ资事＼?＼总资奉＼??＞本《冲?缓冲?＞＞?事Ｊｔ足率?＞?究足率?充足串??／?（０－２．３％）／?／?（２．５％）?／／?（４３％）?／／?（ｉ％）?／?／?（８％）?／??吸收损失的顺序???＞??图４－３巴塞尔协议对商业银行最低资本比率的要求??Ｆｉｇｕｒｅ４－３?Ｔｈｅ?ｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓ?ｏｆ?Ｂａｓｅｌ?Ａｃｃｏｒｄ?ｏｎ?ｔｈｅ?ｍｉｎｉｍｕｍ?ｃａｐｉｔａｌ?ｒａｔｉｏ?ｏｆ?ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ??ｂａｎｋｓ??资料来源：本文根据《巴塞尔协议ｍ》整理??我国监管部门顺应巴塞尔委员会的要求，在巴塞尔协议的基础上制定了更加严??格的规定，希望通过新的资本监管制度，加强银行资本监管和防范风险的能力。其??中最为关键的是银监会和证监会联合颁布了《关于商业银行发行优先股补充以及资??本的指导意见》，当时正值新《商业银行资本管理办法》完成修订、施行满一年，??Ｘｔ国内商业银行施加的“紧箍咒”已逐步显现（王一鸣，２０１８）?ｔ４纪商业银行资本金??压力持续增加

２８?２２?－０．３５６３７６０７１??１０?－０．１８３４１１９８９?２３?－０．３４６５２２０１７??１１?－０．２１９５９６９４４?２４?－０．３６８３３１３７４??１２?－０．２２９６７２４５９?２５?－０．３６６７０６２７８??１３?－０．２０８４７４２６９??数据来源：本文根据国泰安数据库测算??０．２??；－Ｌ????１?Ｖ＾Ｓ６?７?９?１１?１３?１５?１７?１９?２１?２３?２５??０１??。２??。３??－０．４??图４－９农行优先股发行后两年的ＢＨＡＲ变化折线图??４１??


本文编号：3541524