中国社会保障基金管理的主要问题研究

发布时间：2017-10-12 16:00

  本文关键词：中国社会保障基金管理的主要问题研究

  更多相关文章： 养老基金 投资风险 管理 监管

【摘要】：一个国家社会保障体系是否健全与完善是衡量其经济发展水平高低的标志。社保养老基金是社会保障体系的重要组成部分,目前中国社会养老保险基金体系由基本养老保险基金、全国社会保障基金、企业补充养老保险基金(即企业年金)和商业养老保险组成。养老基金不但关乎民生,而且关乎国家发展后劲,因此越来越受到重视,养老基金的投资管理问题越来越成为全社会关注的焦点。众所周知,2010年爆发的希腊主权债务危机及其导致的欧洲债务危机中重要的一个诱因就是养老基金管理问题,持续两年多的欧洲主权债务危机使得经济衰退,政坛动荡不安,四国总理相继辞职,可以说后果严重、损失惨重。一方面养老基金管理应吸取欧洲主权债务危机的教训,另一方面也说明了加强对养老基金投资管理、确保养老基金的安全、稳定、持续运营、确保养老基金的保值增值已成为世界性问题。 当前中国社保养老基金存在的因社会保障制度转轨形成的隐性成本、进入21世纪以来人口老龄化加速、随着经济的高速发展而通货膨胀率居高不下使得养老基金受到侵蚀、养老基金购买力降低等诸多实际问题,将会导致中国养老基金未来出现支付危机的可能性增大；同时,中国的社会保障体制改革进程仍需继续推进,养老基金投资运营管理相关的法律法规体系亟需完善,与养老基金投资运营管理相关的监督机制亟需建立健全,特别是处于金融全球化形势下的资本市场的养老基金投资环境尚需继续优化等,这都说明了随着时间的推移,中国养老基金面临的投资风险越来越复杂。怎样科学决策,进行有效投资,控制其投资风险,确保养老基金管理目标的顺利实现,成了亟需解决的重大问题。 论文分析了国内外一些典型的养老基金相关违法违规事件,强调养老基金投资进行风险管理的重要性；探讨了其投资风险的识别和度量；构建了基于VaR风险度量模型,并且选取中国资本市场的养老基金投资的相关历史统计数据为样本,实证分析了养老基金的投资风险。论文从探讨和考察世界典型国家的养老基金管理情况入手,立足于中国国情,分析了养老基金投资的资产配置问题,指出有效的投资资产配置是降低和控制投资风险的重要措施和关键手段；在此基础上,构建了当前政策约束下的中国养老基金资产配置模型,以此进行了实证分析并提出了相关建议。 另外,对养老基金投资实施有效监管是降低其投资风险,确保投资收益的有力保障,离开监管,养老基金投资谈不上成功。论文探讨了当前世界上有代表性的国家养老基金投资管理及其各自监管模式的基础上,总结、对比和分析了不同投资管理模式的优缺点及其相应的投资规律。在此基础上提出中国养老基金应该根据其特征和实际国情,实施“谨慎人规则”和“数量限制”相结合的“混合模式”监管模式,“混合模式”应该成为中国养老基金投资有效监管的重要途径。 本文的研究成果必将有助于改善中国养老基金投资运营环境,进一步提高中国养老基金投资管理水平,有助于中国养老基金安全、稳定和可持续管理目标的实现。
【关键词】：养老基金 投资风险 管理 监管
【学位授予单位】：北京邮电大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F842.67
【目录】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 目录10-13
• 图目录13-14
• 表目录14-16
• 第一章 导论16-38
• 本章摘要16
• 1.1 选题意义和研究目的16-28
• 1.1.1 养老基金体制自身的巨额资金缺口要求其保值增值17-21
• 1.1.2 中国的人口老龄化亟需养老基金保值增值21-25
• 1.1.3 通货膨胀要求养老基金实现保值增值25-28
• 1.2 中国养老基金投资运营的现状及问题28-35
• 1.2.1 中国养老基金的规模28-29
• 1.2.2 目前养老基金投资管理中存在的问题29-35
• 1.3 本文的研究思路、结构安排、研究方法及创新点35-38
• 1.3.1 论文的研究思路、内容和结构安排35-36
• 1.3.2 本文的研究方法36
• 1.3.3 本文的创新点36-38
• 第二章 相关理论综述38-52
• 本章摘要38
• 2.1 养老基金的相关理论38-44
• 2.1.1 养老基金的概念38-39
• 2.1.2 关于养老基金的筹资方式39-43
• 2.1.3 养老基金的运营管理模式43-44
• 2.2 相关文献综述44-50
• 2.2.1 关于养老基金的投资模式方面45-46
• 2.2.2 关于养老基金投资的资产配置与风险控制46-48
• 2.2.3 关于养老基金投资的监管模式方面48-50
• 2.3 本章小结50-52
• 第三章 养老基金投资风险分析52-77
• 本章摘要52
• 3.1 养老基金投资风险的相关分析52-58
• 3.2 养老基金投资风险的识别58-61
• 3.2.1 养老基金投资的非系统性风险58-60
• 3.2.2 养老基金投资的系统性风险60-61
• 3.3 基于VAR的养老基金投资市场风险度量方法61-71
• 3.3.1 方差(VARIANCE METHOD)或标准差方法61-62
• 3.3.2 下方风险(DOWN-SIDE RISK)度量方法62-63
• 3.3.3 基于VAR的风险度量方法63-71
• 3.4 养老基金的投资风险度量的实证分析71-76
• 3.4.1 假设条件71-72
• 3.4.2 相关样本选择72-73
• 3.4.3 置信水平的确定73
• 3.4.4 指标计算73
• 3.4.5 养老基金投资的风险值计算73-76
• 3.5 本章小结76-77
• 第四章 养老基金的资产配置77-109
• 本章摘要77
• 4.1 养老基金资产配置的内涵和目的77-80
• 4.2 国外养老基金投资的资产配置的经验及启示80-91
• 4.3 中国养老基金的性质、特点与投资原则91-93
• 4.3.1 中国养老基金的性质及特点91-92
• 4.3.2 中国养老基金投资的基本原则92-93
• 4.4 中国养老基金投资的资产类别选择93-97
• 4.4.1 传统投资工具94-95
• 4.4.2 新的投资渠道95-97
• 4.5 养老基金资产配置的模型研究97-100
• 4.5.1 均值-方差模型97-98
• 4.5.2 中国养老基金资产配置模型的构建98-100
• 4.6 中国养老基金资产配置的实证研究与分析100-103
• 4.7 中国养老基金股票投资组合最优配置的实证分析103-108
• 4.8 本章小结108-109
• 第五章 养老基金的投资监管109-129
• 本章摘要109
• 5.1 养老基金的投资管理模式109-115
• 5.1.1 新加坡的中央公积金模式是“政府集中控制型”模式的典型范例109-111
• 5.1.2 智利模式是“完全市场竞争型”模式的典型代表111-113
• 5.1.3 美国加州模式是“适度集中控制型”模式的典型范例113-114
• 5.1.4 养老基金投资管理模式的比较与分析114-115
• 5.2 养老基金的投资管理模式选择115-119
• 5.2.1 合理选择养老基金投资管理人116-118
• 5.2.2 养老基金托管人的选择118-119
• 5.3 养老基金投资的相关监管119-127
• 5.3.1 政府在养老基金投资监管中的定位119-121
• 5.3.2 养老基金投资的监管模式及其比较121-124
• 5.3.3 中国养老基金投资监管模式的选择124-125
• 5.3.4 建立养老基金监管的规则125-126
• 5.3.5 养老基金投资监管的组织实施126-127
• 5.4 本章小结127-129
• 第六章 结论与展望129-132
• 本章摘要129
• 6.1 论文的研究结论129-130
• 6.2 本文研究的局限性130
• 6.3 相关研究展望130-132
• 参考文献132-136
• 致谢136-138
• 攻读博士学位期间发表的学术论文及其它成果138
• 参与国家自然科学基金项目138

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 姜硕,刘晓辉;浅论社会保障基金管理中的委托——代理问题[J];商业研究;2003年07期

2 刘子兰;中国养老社会保险个人账户管理模式研究[J];财贸经济;2002年12期

3 牛海霞,阎春宁;养老保险基金管理模式和投资途径的比较研究[J];当代经济;2003年10期

4 田伟;;对养老保险基金投资资本市场的思考[J];福建金融;2007年07期

5 许海英;;全国社会保障基金投资风险的分析与防控[J];福州党校学报;2010年04期

6 石英剑;郝玉萍;;近期我国债券市场发展瓶颈及对策分析[J];前沿;2007年02期

7 李丽晖;贾巍;;全国社会保障基金投资问题研究[J];西南金融;2007年04期

8 刘军丽;;企业年金基金投资风险因素分析与防范[J];生产力研究;2009年21期

9 童玉芬;刘广俊;;北京市人口老龄化及对社会保障支出的影响[J];人口与发展;2008年04期

10 郑秉文;欧亚六国社会保障“名义账户”制利弊分析及其对中国的启示[J];世界经济与政治;2003年05期

，

本文编号：1019597