全国社会保障基金境外投资风险分析及防范对策探讨

发布时间：2017-10-22 17:22

  本文关键词：全国社会保障基金境外投资风险分析及防范对策探讨

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【摘要】： 随着社会保障基金规模的扩大以及投资渠道拓宽的内在要求,进行境外投资的步伐在不断迈进。但是由于社会保障基金的特殊风险厌恶性质,要求在达到基金运营保值增值的目标的同时,始终将风险防范放在第一位。境外资本市场虽然发展的历史较为悠久,机制较为健全。但是对于我国的社会保障基金来说,毕竟境外市场相对国内资本市场来说,是一个相对陌生的投资环境,并且由于我国近年其他类型的境外投资屡屡遭受巨创,因此,研究社会保障基金境外投资的风险防范问题,在当前社会保障基金进行进行境外投资时具有非常重要的现实性和紧迫性。 本文从管理学角度出发,根据风险管理的三个步骤：识别风险、衡量与评估风险、选择风险管理技术防范风险。首先,介绍了风险基本概念和内涵,阐述了社保基金进行境外投资的理论基础和现实依据。其次,识别风险,对社会保障基金境外投资所面临的主要风险进行了列举和分析。然后,介绍了目前国际上较为流行的风险衡量工具—VaR风险衡量方法以及此方法在社会保障基金境外投资风险防范方面的应用和效能,并且列举了此种方法的在社会保障基金境外投资风险防范方面的应用。接着,列举了国外社保基金投资的先进管理方法以及国内机构在境外投资失败的案例,从中汲取教训,借鉴经验。最后,在以上几层论述的基础上,分析得出社会保障基金进行境外投资风险防范方面的策略和措施。全文的核心,是为了在社会保障基金在进行境外投资获取收益的同时,实现风险成本最小化的目标。
【关键词】：全国社会保障基金 风险管理 VaR风险管理法
【学位授予单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：D632.1;F831.5
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 导论7-15
• 1.1 选题背景和研究意义7-8
• 1.2 研究方法8-9
• 1.3 研究思路9
• 1.4 文献综述9-15
• 第二章 基本范畴界定15-21
• 2.1 风险概述15
• 2.2 风险管理概述15-17
• 2.2.1 风险管理的起源及定义15
• 2.2.2 风险管理的基本过程15-16
• 2.2.3 风险管理的基本策略16-17
• 2.3 社会保障基金境外投资风险管理概述17-21
• 2.3.1 社会保障基金境外投资的内涵及组成17-18
• 2.3.2 社会保障基金境外投资风险管理的理论基础18-19
• 2.3.3 社会保障基金境外投资风险管理的现实依据19-21
• 第三章 社会保障基金境外投资风险的识别和分析21-24
• 3.1 风险的类型21
• 3.2 社保基金境外投资风险的识别和分析21-24
• 3.2.1 国家风险21-22
• 3.2.2 汇率风险22
• 3.2.3 委托-代理风险22-23
• 3.2.4 市场风险23
• 3.2.5 流动性风险23
• 3.2.6 机构运作风险23-24
• 第四章 VaR法对社会保障基金境外投资风险衡量的理论分析24-27
• 4.1 VaR风险管理法的定义及分类24
• 4.2 我国应采用VaR法来衡量社会保障基金境外投资的风险24-25
• 4.3 VaR法在社会保障基金境外投资中的应用25-27
• 第五章 社会保障基金境外投资风险管理的经验借鉴27-35
• 5.1 国外经验借鉴27-31
• 5.1.1 美国社会保障基金投资的风险防范策略27-28
• 5.1.2 智利社会保障基金投资的风险防范策略28-31
• 5.2 国内机构对外投资经验借鉴31-35
• 5.2.1 中投公司对黑石集团的投资31-33
• 5.2.2 平安投资富通集团33-35
• 第六章 社会保障基金境外投资风险管理的具体防范措施35-41
• 6.1 应对各种风险的防范措施35-41
• 6.1.1 宏观层面35-37
• 6.1.2 微观层面37-41
• 结论41-42
• 总结与展望42-43
• 参考文献43-46
• 附录46-47
• 硕士期间取得的科研成果47-48
• 致谢48-49

【引证文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 李勇;;全国社会保障基金投资研究文献综述[J];经济问题探索;2012年09期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 张路;国有资本境外投资的风险控制及评价研究[D];财政部财政科学研究所;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 黄莹;中国社会保障基金境外投资分析[D];武汉科技大学;2011年

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本文编号：1079342