城镇家庭消费金融效应的地区差异研究

  本文关键词：城镇家庭消费金融效应的地区差异研究，由笔耕文化传播整理发布。

韩立岩、杜春越：城镇家庭消费金融效应的地区差异研究

城镇家庭消费金融效应的地区差异研究

韩立岩杜春越*

内容提要：本文使用各省市自治区城镇家庭借贷支出的分类面板数据，结合我国经济

考察消费升级、社会保障不完善及地区发展不平衡等因素对消费发展处于转轨期的特性，

的影响。研究发现各变量在对消费的影响性质和程度上均存在地区差异，社会保障、消费

升级和储蓄在全国范围内均显著正相关，房贷支出和教育在中西部地区的促进作用显著，而保险在东部地区作用突出，家庭投资则均不显著。政府要扩大消费内需并改变消费金

融发展的不平衡，就应把握消费升级和社会保障制度的推进时机和力度，增加中西部地区

社会保障投入和教育投入，持续提高居民收入，适度放宽中西部地区的家庭房贷限制。

关键词：家庭资产配置消费金融地区差异消费升级社会保障

一、引言

步入新世纪后，伴随出口加工型发展战略的成功和城镇化的加速，经济发展过高依赖投资和出

扩大内需和产业升级成为保证中国经济持续健康发展的必由之口已经成为经济持续增长的瓶颈，

2000年至2009年我国路。但是，我们却面临消费率下滑和地区差异扩大的困境。从国家层面看，

①其中2009年的居民消费率的消费率从62．3%跌至48．0%，居民消费率则从46．4%跌至35．1%，

仅为美国的一半，向上提升消费的空间充足。从地区层面看，除个别省市居民消费率小幅攀升外，2000—2009年近半数省市的居民消费率下滑超过10个百分点，吉林省和内蒙古自治区的下滑幅

②国内众多度甚至超过17个百分点，且各地区居民消费率的两极差距从22．13%扩大到24．93%。

如社会保障体系不完学者对造成我国居民消费率偏低和存在地区差异的原因进行了多角度分析，

2004；罗善、经济结构变化、未来收入不确定性增强、收入分配不均、消费习惯等（金晓彤、杨晓东，

2004；邓可斌、2005；汪伟，2009；娄峰、2009；田青等，2008）。但是，楚亮，何问陶，李雪松，从东亚伴随经济增长的消费发展经验来看，消费金融（ConsumerFinance）是促进消费增长的有效手段，也是理论分析的一个重要视角。广义而论，消费金融是指与消费有关的所有金融活动。Samuelson（1969）和Merton（1971）认为，消费金融是指如何在给定的金融环境中，利用所掌握的资产来最大满足消费者的各种消费需求，包括消费目标、消费与储蓄、信贷、资产配置、面临的风险与约束等。Tufano（2009）则阐述了消费金融的四项主要功能：支付、风险管理、信贷、储蓄与投资，其中支付包括满足短期消费需求的信用卡金融。消费金融的意义在于降低流动性约束和交易成本，通过信贷手段或者财富效应促进消费，激发即期潜在的消费能力，形成消费的长期安排。配合收入增长和制

*chunyuedu@yahoo．cn。韩立岩、杜春越，北京航空航天大学经济管理学院，邮政编码：100191，电子信箱：hanly1@163．com，，

《经济研究》作者感谢匿名评审人的帮助与指正。本文的修改受益于在2011年9月由编辑部、清华大学中国金融研究中心、花旗

集团基金会共同主办的第二届中国消费金融学术研讨会所进行的交流。感谢国家自然科学基金重点项目和创新团队项目的资助（项目号：70831001，70821061）。

①

②《中国统计年鉴》。数据来源于2001年至2010年《中国统计年鉴》。2000年居民消费率最高和最低的省份分别为云南（54．56%）和浙江数据来源于2001年至2010年

（32．43%）；2009年则为贵州（48．93%）和内蒙古（24．00%）。

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