我国社保基金保值增值效率研究

发布时间：2021-04-24 08:02

　　随着全球化经济的快速发展,人民生活水平日益提高,老龄化趋势愈发明显,各国社会保险基金的支付压力越来越大,因此,如何管理社保基金,做大社保基金,防止可能出现的支付风险,实现社保基金的保值增值已迫在眉睫。在确保基金资产安全的同时,探索出科学合理的投资运营体制、有效管理社会保障基金的方法,实现社会保障基金高效率的保值与增值,是我们研究的重要课题。根据我国社会保障基金理事会年度报告数据显示,截止2010年底,我国社会保障基金已经达到8568亿元。按照世界银行的预测,2030年我国社保基金总额将达到1.8万亿美元。从绝对数来看,这已经是一笔极其庞大的资金,将为我国的社会保障奠定坚实的物质基础,但事实上,由于我国特定的历史原因和庞大的人口基数,我国社保基金未来的支付压力还是很大的。目前规模不断增加的社会保障基金,面临着以下四方面的压力：基金转轨形成的巨额历史隐形债务、人口老龄化进程的加快、退休人员比例的不断提高以及通货膨胀贬值因素。前三个压力不可逆转,只能通过加大财政投入来弥补,本文主要讨论的问题就是如何避免通货膨胀所带来的贬值,提高社保基金保值增值的效率,使之有效投资,进而缓解社保基金的增值压力... 

【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 本文的研究背景及意义
    1.2 相关概念界定
    1.3 本文的结构安排
    1.4 本文的研究方法
        1.4.1 定量分析与定性分析相结合
        1.4.2 实证分析
        1.4.3 比较分析法
    1.5 本文的创新点与不足之处
        1.5.1 本文的创新点
        1.5.2 本文的不足之处
第2章 国内外文献综述
    2.1 国外研究综述
    2.2 国内研究综述
    2.3 现有文献总结与评述
第3章 我国社保基金投资的现状分析
    3.1 我国社保基金的投资原则与投资范围
        3.1.1 社保基金的投资原则
        3.1.2 社保基金投资的范围
    3.2 我国社保基金的发展历程及其运营现状
        3.2.1 我国社保基金的发展历程
        3.2.2 我国社保基金的经营现状
第4章 社保基金保值增值的理论分析
    4.1 社保基金保值增值面临的风险
        4.1.1 社保基金面临的风险种类
        4.1.2 社保基金投资面临的市场风险
    4.2 社保基金运营过程中的投资收益
第5章 社保基金增值保值效率的实证分析
    5.1 经典投资基金投资效率评价模型
        5.1.1 RAROC模型
        5.1.2 计算RAROC模型的基本思路
    5.2 我国社保基金投资业绩评价的实证分析
        5.2.1 社保基金投资样本的确定
        5.2.2 观察区间
        5.2.3 置信水平的确定
        5.2.4 社保基金投资于股票市场相关数据的计算
        5.2.5 资本市场整体收益率和方差计算
    5.3 Var和RAROC计算
    5.4 选取RAROC指标衡量社保基金保值增值效率的意义
第6章 社会保障基金保值增值模式选择：指数化投资
    6.1 社保基金指数化投资的理论依据
        6.1.1 非系统性风险低
        6.1.2 管理成本低
        6.1.3 资产流动性良好
        6.1.4 有效解决委托-代理问题
    6.2 社保基金指数化投资效率分析
        6.2.1 国内,上证50ETF指数基金和上证综合指数效率比较
        6.2.2 国外,指数投资效率与主动投资策略效率比较
第7章 结论与政策建议
    7.1 基本结论
    7.2 政策建议
        7.2.1 科学合理地处理好投资组合中各资产的投资比例
        7.2.2 科学调整资产组合,合理利用RAROC指标
        7.2.3 进一步提高运用指数化策略投资的资产比例
        7.2.4 不断丰富投资种类,拓宽投资渠道
        7.2.5 充分利用各种金融衍生工具,发挥金融衍生工具的内在特征,规避基金投资风险,保证基金保值增值效率
        7.2.6 强化信息披露机制,完善信息披露内容
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于RAROC模型的社保基金增值效率分析[J]. 李茹兰,吴玉梅.  山东财政学院学报. 2012(02)
[2]养老保险基金指数化投资的优势与效率[J]. 袁耀,吴玉梅,李茹兰.  东北财经大学学报. 2011(01)
[3]基于VAR的RAROC绩效分析文献综述[J]. 赵宝钗,刘栋.  现代商贸工业. 2010(02)
[4]基于ERAROC指标的证券投资基金业绩评价[J]. 朱剑,赵婷.  福建金融管理干部学院学报. 2009(01)
[5]我国社保基金投资渠道分析[J]. 黄国平,贺芳.  中国商界(下半月). 2008(01)
[6]基于VaR的中国社保基金投资业绩评价[J]. 英学夫.  中南财经政法大学研究生学报. 2007(05)
[7]社保基金指数化投资的效应分析[J]. 郑晓玲.  经济论坛. 2007(01)
[8]中国养老社会保险基金指数化策略分析[J]. 孙永勇,李珍.  公共管理学报. 2006(02)
[9]关于中国隐性养老金债务问题研究[J]. 姜永宏.  暨南学报(哲学社会科学版). 2006(03)
[10]社保基金的最佳投资渠道——海外资本市场[J]. 王琦.  山东理工大学学报(社会科学版). 2004(06)

博士论文
[1]我国社保基金投资管理问题研究[D]. 李向军.财政部财政科学研究所 2010
[2]我国社会保障基金投资及其风险研究[D]. 赵飞.吉林大学 2008
[3]社会保障基金保值增值研究[D]. 徐锦文.华中科技大学 2005

硕士论文
[1]社保基金投资资本市场风险管理研究[D]. 张剑.天津大学 2009
[2]基本养老保险个人账户基金的多元化投资：收益比较与风险规避[D]. 纵美华.西北大学 2008
[3]社保基金资本化运营与监管[D]. 张彦丽.东北财经大学 2005



本文编号：3156994