我国社保基金的投资风险管理研究

发布时间：2017-09-25 22:30

  本文关键词：我国社保基金的投资风险管理研究

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【摘要】：随着世界范围内的老龄化趋势、经济危机、通货膨胀等因素进一步加剧，历史性欠账较大、缺口较多，社保基金的支付危机日益凸显，再加上我国社保基金总量滚动式增长，牵扯利益逐步扩大，保值增值的压力也越来越大。同时，社保基金是中央政府集中的社会保障战略储备，主要用于弥补今后人口老龄化高峰时期的社会保障需要和其他社会保障需要，被称为老百姓的“养命钱”，它强烈的社会性要求在实现收益的同时保证基金的安全性更加重要。可以说从社保基金诞生的那天起，其投资的紧迫性和风险性就是相生相随、如影随形的。如今随着社保基金投资范围进一步扩大，投资管理方式不断改革深化，以及相对落后的投资管理水平，其面临的风险将更加严峻。因此，建立一套完善的风险度量和控制体系，能够对社保基金投资风险进行管理以确保社保基金在保证最大安全性的前提下，实现保值增值，显得十分必要。 有效的预测并防范社保基金在投资过程中遇到的风险，除了不断建立以及完善全面的风险管理机制，还需要通过量化分析对风险进行识别和度量，，进而更好的控制风险和防范风险。本文运用现代投资和风险管理的基本理论，结合经济学、社会学和统计学的相关知识，在收集相关数据（社保基金规模、社保基金历年收益率、社保基金持股规模等）前提下，探索投资风险管理背景、现状及风险起源、特点以及度量、控制方法。同时重点结合近些年来社保基金的投资现状及政策改革，系统梳理了社保基金投资风险管理相关理论，并对社保基金投资来源，运作模式、投资工具、投资规模与收益及我国社保基金投资监管进行了深入分析。 本文的创新点就是运用VaR方法中的历史模拟法和蒙特卡罗模拟法，结合大量数据，为我国社保基金的投资风险进行了度量，同时说明运用该法得出的VaR值可以对投资风险进行预测，以及在此基础上，对我国社保基金的投资风险管理提出建议。
【关键词】：社保基金 投资 历史模拟法 蒙特卡罗模拟法 风险管理
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 第1章 引言11-17
• 1.1 研究背景和意义11-13
• 1.2 国内外文献综述13-15
• 1.2.1 国外文献综述13
• 1.2.2 国内文献综述13-14
• 1.2.3 文献评述14-15
• 1.3 研究内容与方法15
• 1.4 主要工作和创新15-16
• 1.5 论文的基本框架16-17
• 第2章 我国社保基金的投资现状分析17-28
• 2.1 社保基金的来源17-18
• 2.2 我国社保基金现有的运作方式及投资工具18-24
• 2.2.1 我国社保基金投资运作方式18-20
• 2.2.2 全国社保基金投资工具的特点20-23
• 2.2.3 社保基金的投资原则及投资限制23-24
• 2.3 我国社保基金的现有规模和投资收益情况24-26
• 2.3.1 我国社保基金的现有规模24-25
• 2.3.2 我国社保基金历年投资收益情况25-26
• 2.4 我国社保基金的投资监管26-28
• 2.4.1 社保基金的投资监管模式27
• 2.4.2 我国的社保基金监管模式27-28
• 第3章 我国社保基金的投资风险分析28-35
• 3.1 社保基金投资风险识别28-32
• 3.1.1 我国社保基金投资中的系统性风险28-29
• 3.1.2 社保基金投资面临的非系统性风险29-30
• 3.1.3 社保基金投资面临的特有风险30-31
• 3.1.4 我国社保基金投资工具所面临的主要风险31-32
• 3.2 我国社保基金投资风险管理方面存在的问题32-35
• 第4章 我国社保基金的投资风险度量与控制35-56
• 4.1 VaR 方法介绍35-40
• 4.1.1 VaR 方法的定义35-36
• 4.1.2 VaR 的计算方法36-40
• 4.2 基于 VaR 方法的实证分析40-49
• 4.2.1 使用历史模拟法对我国社保基金投资风险进行度量的实证分析40-47
• 4.2.2 使用蒙特卡罗模拟法对社保基金投资风险进行度量的实证分析47-49
• 4.3 我国社保基金的投资风险控制49-56
• 4.3.1 从宏观角度提出完善我国社保基金投资风险管理体系的建议49-53
• 4.3.2 从微观角度提出完善我国社保基金投资风险管理的建议53-56
• 结论与展望56-58
• 1、结论56-57
• 2、展望57-58
• 参考文献58-61
• 致谢61-62
• 攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况62-63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 吕志勇;张良;孙元元;;一种社保基金投资风险管理的优化模型[J];山东财政学院学报;2009年05期

2 王新军;吴建华;张颖;;基于SPO策略的社保基金投资研究[J];山东社会科学;2007年12期

3 吴琼;;金融危机背景下全国社保基金投资风险管理策略[J];唐山师范学院学报;2010年01期

4 汪陈;陈夏明;覃艺;;中国社会保障基金的投资管理模式分析[J];企业研究;2012年22期

本文编号：919960