金融危机背景下全国社会保障基金投资策略研究

发布时间：2017-10-03 01:15

  本文关键词：金融危机背景下全国社会保障基金投资策略研究

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【摘要】：为了应对我国社会保障体系面临的人口老龄化带来的支付危机,国务院于2000年9月25日建立了全国战略储备基金——全国社会保障基金。经过九年的投资运营,2008年12月31日其基金权益总额已达5601.82亿元。如此庞大的基金倘若闲置,其面临的机会成本和贬值风险无疑是巨大的。尤其是2008年10月由美国次贷危机引发的全球金融危机,更使全国社保基金面临的国际和国内投资环境恶化,同时还面临着政府刺激经济可能引发的通货膨胀压力造成基金贬值的风险。因此,以金融危机形势为出发点,探讨全国社会保障基金投资策略具有重要现实意义。 本文首先从全国社会保障基金的基本理论着手,介绍其产生、资金来源、投资原则、投资理念、使命、意义、以及其与资本市场的关系等基本内容。其次,通过投资规定、投资方式和投资结构三个方面,介绍全国社保基金当前的投资策略;并对全国社保基金在当前投资策略指导下的投资绩效,从总体和分项两个方面进行分析,其分项投资绩效分析包括对银行存款、国债、股票、证券投资基金和海外投资等各种投资工具的绩效进行分析。 在此基础上,总结出全国社保基金投资策略存在着投资渠道狭窄、投资结构不合理和投资收益率较低等问题。然后以所发现的问题为切入点,借鉴美国、日本、新加坡和智利等国社保基金投资策略与经验,得出有益于全国社保基金投资策略的启示:金融危机使银行存款和国债投资这两种看似稳妥的投资方式面临收益减少的风险,股市风险加大,而风险介于债券和股票之间的投资基金应作为当前投资的重点。由于海外投资和长期投资风险加大,故应对其投资作慎重调整。 总之,全国社保基金投资应始终坚持安全第一的投资原则,在保持一定比例银行存款和政府债券投资的基础上,努力拓宽投资渠道,通过有效的资产组合规避投资风险、提高投资收益。
【关键词】：全国社会保障基金 金融危机 投资策略
【学位授予单位】：南京财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F842.6;F832.5
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第一章 绪论8-17
• 1.1 选题背景及意义8-10
• 1.2 文献综述10-14
• 1.3 研究思路和方法14-15
• 1.4 本文的创新与不足15-17
• 第二章 全国社会保障基金的理论概述17-25
• 2.1 全国社保基金的产生与资金来源17-19
• 2.2 全国社保基金投资原则与理念19-21
• 2.3 全国社保基金的使命与意义21-22
• 2.4 全国社保基金与资本市场的关系22-25
• 第三章 金融危机对全国社保基金投资策略的影响25-30
• 3.1 金融危机对资本市场的影响25-27
• 3.1.1 金融危机对国际资本市场的影响25-26
• 3.1.2 金融危机对国内资本市场的影响26-27
• 3.2 金融危机对全国社保基金投资策略的影响27-30
• 3.2.1 金融危机对全国社保基金投资方式的影响28
• 3.2.2 金融危机对全国社保基金投资期限的影响28-30
• 第四章 全国社保基金投资策略与绩效分析30-46
• 4.1 全国社保基金投资策略分析30-34
• 4.1.1 全国社保基金的投资规定30-31
• 4.1.2 全国社保基金的投资方式31-32
• 4.1.3 全国社保基金投资结构32-34
• 4.2 全国社保基金投资绩效分析34-44
• 4.2.1 全国社保基金总体投资的绩效分析34-36
• 4.2.2 全国社保基金银行存款投资的绩效分析36-37
• 4.2.3 全国社保基金国债投资的绩效分析37-39
• 4.2.4 全国社保基金股票投资的绩效分析39-41
• 4.2.5 全国社保基金证券投资基金投资的绩效分析41-43
• 4.2.6 全国社保基金海外投资的绩效分析43-44
• 4.3 全国社保基金投资策略存在的问题44-46
• 第五章 国际社保基金投资策略与启示46-56
• 5.1 国际社保基金投资策略46-54
• 5.1.1 美国OASDI 投资策略46-48
• 5.1.2 新加坡中央公积金投资策略48-50
• 5.1.3 日本养老储备基金投资策略50-52
• 5.1.4 智利养老基金投资策略52-54
• 5.2 国际社保基金投资策略的比较分析54-55
• 5.3 国际社保基金投资策略对我国的启示55-56
• 第六章 全国社保基金应对金融危机的投资策略与风险防范56-62
• 6.1 全国社保基金应对金融危机的国内投资策略与风险防范56-58
• 6.1.1 全国社保基金国内投资策略56-57
• 6.1.2 全国社保基金国内投资风险防范57-58
• 6.2 全国社保基金应对金融危机的海外投资策略与风险防范58-62
• 6.2.1 全国社保基金海外投资策略58-60
• 6.2.2 全国社保基金海外投资风险防范60-62
• 结论62-63
• 参考文献63-65
• 攻读硕士期间发表的学术论文65-66
• 后记66

【引证文献】

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1 郭敏;;浅谈西安市社保基金运营监管问题及对策[J];中国证券期货;2012年10期

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本文编号：962320