华夏大盘精选混合基金绩效评价研究

发布时间：2021-07-17 16:27

　　伴随着我国证券市场的快速发展,基金行业规模的不断扩大,涌现了一批业绩优异的混合型证券投资基金。目前国内外学者主要利用大样本数据对混合型证券投资基金的投资策略和投资绩效进行实证研究,较少对单只基金的投资策略及其绩效进行深入研究。论文以混合型证券投资基金行业中历史业绩第一的华夏大盘精选混合基金为研究对象,对其绩效进行深入研究,并采用实证方法对其绩效进行分析,以期为投资者在评价基金绩效方面提供参考,为基金经理在改善基金绩效上提供方法,为基金公司更好的管理基金提供思路。该论文首先对华夏大盘精选混合基金的所在的基金公司、基金经理、历年业绩、选股择时策略做了深入分析,其次采用了单因素模型、TM-FF3模型、加入“抬轿”因子的TM-FF3模型、DEA模型分别对基金的整体收益绩效、基金经理的选股择时能力、基金家族的“抬轿”行为、基金的综合绩效做了实证分析。其中单因素模型选用的是2005年到2018年的年度数据;TM-FF3模型选取的是基金成立日2004年8月到2019年12月的周度数据;“抬轿”因子选取的是王亚伟任职基金经理期间,2006年到2012年华夏大盘精选混合基金与家族内其他混合型基金的共同持... 

【文章来源】：上海师范大学上海市

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究的背景
    1.2 研究的目的和意义
    1.3 研究的内容、方法和技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究技术路线
    1.4 本文的主要特点
第2章 相关理论回顾与文献综述
    2.1 相关理论回顾
        2.1.1 基金绩效评价基础理论
        2.1.2 基于CAPM的单因素绩效评价模型
        2.1.3 基于APT的多因素绩效评价模型
        2.1.4 基金经理选股择时能力绩效评价模型
        2.1.5 DEA综合绩效评价模型
    2.2 文献综述
        2.2.1 国外文献综述
        2.2.2 国内文献综述
第3章 混合型基金及基金绩效评价概述
    3.1 混合型基金的介绍
        3.1.1 混合型基金的定义
        3.1.2 混合型基金的优缺点
        3.1.3 混合型基金的发展状况
    3.2 基金绩效评价概述
        3.2.1 主流的基金绩效评价方法
        3.2.2 基于DEA模型的基金绩效评价方法
        3.2.3 我国基金绩效评价存在的问题
第4章 华夏大盘精选混合基金案例介绍
    4.1 华夏基金管理有限公司介绍
        4.1.1 华夏基金管理有限公司的概况
        4.1.2 华夏基金管理有限公司的主要基金产品
    4.2 华夏大盘精选混合基金介绍
        4.2.1 华夏大盘精选混合基金的概况
        4.2.2 历任基金经理及其业绩表现
        4.2.3 华夏大盘精选混合基金的选股策略
        4.2.4 华夏大盘精选混合基金的择时策略
第5章 华夏大盘精选混合基金案例分析
    5.1 基于单因素模型整体绩效分析
        5.1.1 绝对收益指标分析
        5.1.2 风险调整收益指标分析
    5.2 基于TM-FF3 模型选股择时能力对基金绩效影响分析
        5.2.1 模型选择
        5.2.2 样本选取与变量说明
        5.2.3 ADF检验
        5.2.4 实证过程及结论
    5.3 基于TM-FF3 扩展模型“抬轿”行为对基金绩效影响分析
        5.3.1 模型选择
        5.3.2 样本选取与变量说明
        5.3.3 MR描述性统计
        5.3.4 实证过程及结论
    5.4 基于DEA模型综合绩效分析
        5.4.1 模型选择
        5.4.2 投入与产出指标的选择与检验
        5.4.3 实证过程及结论
第6章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
    6.3 后续研究建议
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于弹性网分位数回归的开放型基金绩效研究[J]. 王文胜,宋家辉.  数理统计与管理. 2020(04)
[2]中国开放式基金选股能力与择时行为分析[J]. 程永文,朱成科,唐艳.  江淮论坛. 2019(05)
[3]明星基金经理:个人能力还是造星策略[J]. 张松波,于上尧,李辉.  中国经贸导刊(中). 2019(08)
[4]含有中性指标的DEA基金绩效评价方法[J]. 张鹏,郭文聪,赵园,刘勇.  华南师范大学学报(社会科学版). 2019(04)
[5]基于DEA模型的ETF与其他开放式基金绩效比较研究[J]. 闫屹,冯欣海,唐祯祯.  河北大学学报(哲学社会科学版). 2019(03)
[6]基金风格择时能力对基金绩效的影响[J]. 杨华蔚,谭露璐.  长春工业大学学报. 2018(06)
[7]我国债券型、股票型、指数型基金投资绩效分析[J]. 胡陈敏,李艳,王亚星,马燕舞.  合作经济与科技. 2018(13)
[8]我国大数据基金业绩持续性、选股和择时能力研究[J]. 赵丽媛.  金融与经济. 2018(06)
[9]基金经理的选股能力、选股积极性对基金业绩影响的实证研究[J]. 程延新,游永铭.  当代经济. 2017(19)
[10]基于DEA-Tobit两阶段模型的基金绩效评价及影响因素研究[J]. 毛秀珍,章璐杰,王友钊,黄静.  浙江理工大学学报(社会科学版). 2017(03)

硕士论文
[1]嘉实增长混合基金的投资策略研究[D]. 刘俊鹏.郑州大学 2019



本文编号：3288532