基于多级订单流不平衡的超短期价格趋势预测

发布时间：2023-02-07 13:30

　　在既定的微观结构下,金融市场微观结构理论探究的是影响价格的主要因素。传统的研究大多是通过构造有关量价的指标来挖掘市场数据中的信息,而订单簿作为传递市场信息的重要工具,使投资者所广泛关注和使用。为了更好的刻画订单簿的状态,采用订单簿的Level-2数据构建的订单流不平衡指标,使微观结构理论得到更好地解释。由于在市场中,机构与个人投资者多采用限价委托单的形式来进行交易,所以有更多的交易信息都被隐藏在了订单簿中。相比于股市订单簿的五档行情,在我国期货市场中,交易所所公布的数据只有一档行情。而更深度的订单簿数据则被包装为Level-2产品进行出售,这就导致了一定的信息不对称,所以多级订单簿中有更多的信息有待发掘。从多级订单簿角度进行分析建模是本文的核心内容。本文选取了大连商品交易所的交易活跃的铁矿石、焦煤和焦炭等黑色系品种的历史Level-2数据,挑选出黑色系品种的主力合约作为研究标的。本文首先将原有的订单流不平衡等理论做了简单的回顾,构造了多级订单簿不平衡指标,对其进行相关性分析,并根据Cont,Kukanov[1]文中的方法验证拟合优度的变化,再基于多级订单簿不平衡指标与价格变化之间有相关...

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景和研究意义
    1.2 国内外研究现状
    1.3 研究内容与框架
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究框架
    1.4 论文创新点
第二章 相关理论概述
    2.1 有关订单簿的理论研究
    2.2 交易不平衡与订单流不平衡
        2.2.1 交易不平衡的相关理论
        2.2.2 订单流不平衡的相关理论
    2.3 神经网络
        2.3.1 神经网络
        2.3.2 多层感知机
        2.3.3 误差反向传播算法
        2.3.4 激活函数介绍
        2.3.5 循环神经网络
        2.3.6 长短期记忆循环神经网络
第三章 基于多级订单流不平衡的超短期价格趋势预测模型
    3.1 多级订单流不平衡指标
    3.2 多级订单流不平衡指标的分析
        3.2.1 数据分布分析
        3.2.2 相关系数的介绍
        3.2.3 相关系数的实证检验
        3.2.4 多级订单流不平衡对R²的影响
    3.3 基于多级订单流和长短期记忆循环神经网络的超短期价格趋势预测模型设计
第四章 实证分析
    4.1 数据选取与预处理
        4.1.1 数据来源
        4.1.2 数据不平衡的处理
        4.1.3 训练集、验证集和测试集
    4.2 模型训练
        4.2.1 模型超参数
        4.2.2 多级订单流不平衡的日内效应
    4.3 模型结果及分析
        4.3.1 模型的评价指标
        4.3.2 模型评估
        4.3.3 回测策略
        4.3.4 回测结果
第五章 总结与展望
    5.1 总结
    5.2 不足与展望
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：3736914