金融素养对城镇家庭金融资产选择的影响研究

发布时间：2017-12-05 18:04

本文关键词：金融素养对城镇家庭金融资产选择的影响研究

【摘要】：金融素养是一种重要的人力资本,是消费者为了自身金融福祉而掌握的管理金融资源的知识和技能,金融素养对消费者金融决策具有重要影响。随着金融市场的快速发展,消费者金融产品和服务的可获得性在增强,而金融产品和服务的形式更具多样性,去人工化的金融服务已是大势所趋,这些新的形式对金融知识贫乏群体的金融决策构成了很大挑战。同时,国际养老金改革的趋势要求个体养老更多的依靠个人积累,而随着医疗技术、食品科技的进步以及卫生条件的改善,人均预期寿命不断延长,退休后的生活需要更多的财富积累,这要求个体要合理的安排生命周期内的消费、储蓄和投资,尤其要做好稳妥的养老规划,从而才能更好的满足退休后的消费需求,这也对个体的金融素养提出了更高要求。在这样的大背景下,各国政府纷纷表达了对本国居民金融素养水平的担忧,出台了一系列改善本国居民金融素养的措施。根据国际家庭资产结构的演变趋势,未来金融资产在家庭资产中的占比会逐步提高,探究金融素养对家庭金融资产选择行为的影响具有重要的理论和现实意义。本研究围绕"分析金融素养对中国城镇家庭金融资产选择的影响及其程度"这个总目标,有针对性的对四方面的问题进行了理论研究和实证分析:(1)归纳梳理金融素养的理论研究成果,完善金融素养概念的知识体系。(2)考察中国城镇家庭金融资产选择特征。(3)从家庭金融市场参与、金融资产配置及金融资产组合多样性三个方面分析金融素养产生的影响。(4)估计金融素养对家庭金融资产积累的影响。第二章对家庭金融理论及相关文献进行详细梳理,重点介绍金融素养的定义、金融素养的测度以及金融素养对家庭金融行为影响的研究。第三章重点介绍全球主要国家的金融素养概况,简述我国城镇家庭金融资产结构,详细介绍我国城镇居民家庭金融素养的度量及基本情况,整体上我国城镇家庭金融素养水平不高,低金融素养群体往往伴随着低收入、受教育水平低、没有正规职业等特征。第四章研究了金融素养对城镇家庭金融市场参与的影响,被解释变量为虚拟变量。相关分析发现,金融素养与家庭的股票、债券、基金及风险资产市场参与率存在显著的正相关关系,分主观和客观金融素养来看,也是如此。Probit模型回归分析发现,金融素养对家庭股票市场参与率存在显著的正向影响,且主观金融素养的影响更大。客观金融素养对债券市场的影响显著,而主观金融素养对债券市场参与率的影响非常显著。第五章探讨了家庭金融资产配置中金融素养所起的作用,结果显示,金融素养与家庭金融资产配置比重正相关。回归分析发现,金融素养对家庭的股票、基金、债券及风险资产占金融资产的配置比重有显著正向影响。第六章分析了金融素养对家庭金融资产组合分散化的影响,通过家庭持有的金融资产种数及金融资产分散化指数来反映金融资产组合分散化行为。相关分析结果显示,客观金融素养与主观金融素养均和家庭金融资产种数和金融资产多样性指数正相关,回归分析发现,金融素养对金融资产组合多样性具有非常显著的正向影响。分位数回归结果显示,金融素养对资产组合多样性水平高的家庭影响更大。家庭的金融市场参与、金融资产配置及金融资产组合的分散化程度最终在金融资产规模上都会有所体现,因此第七章探讨了金融素养对家庭金融资产规模的影响。结果显示,金融素养与家庭金融资产规模显著正相关。回归分析发现,金融素养对金融资产规模具有显著的正向影响,即金融素养水平的提高会显著增加家庭金融资产规模。分位数回归结果证实,金融素养水平对金融资产规模更高家庭的影响相对较小。同时,金融素养对金融资产规模的影响具有地域上的差异性:对非省会城市中金融资产规模更大的家庭的影响更大。第八章总结全文,给出研究结论及政策启示,并指明未来进一步的研究方向。
【学位授予单位】：中国农业大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2017
【分类号】：F832.2

【参考文献】

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