影子银行发展成因、影响及监管研究
发布时间：2020-12-05 18:20
始于2008年的金融危机给美国金融市场和实体经济带来了沉重的冲击,也给世界范围内其他国家和地区带来了巨大的负面影响。研究普遍认为,以资产证券化为代表的影子银行体系是导致危机产生和恶化的一大根源,“影子银行”成为千夫所指的元凶,一时间人们谈“影”色变。世界金融危机发生以来,学界、金融行业从业者、监管当局分别对影子银行体系的发展进行研究和反思,提出并实施了多项监管改革的措施。中国由于自身的金融市场的发展阶段和制度环境等原因,并未受到金融危机的严重冲击,但我国非传统商业银行融资体系近年来发展快速,有论者以为中国影子银行规模已名列世界三甲,引发了社会各界的广泛关注和担忧。因此,对我国的影子银行与欧美影子银行的概念和范围、影子银行体系对实体经济、金融市场、宏观政策的影响、影子银行体系产生发展的深层原因和症结、如何借鉴国际监管改革经验,改善我国影子银行体系的监管等问题进行深入研究和探讨,避免重蹈覆辙,正当其时。影子银行并非凭空而成,在实践和理论上也不是无迹可寻。在本文第二章的理论综述方面,马克思主义经济理论、金融中介创新理论、监管理论等学术理论为影子银行的产生发展提供了理论基础,国内外学术界对欧美...
【文章来源】：中共中央党校北京市
【文章页数】：181 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
信用转换、期限转换和流动性转换的业务链条
我国部分商业银行主要采取“资产池”运作模式开展理财业务，其特点是“滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价”。（王雪、孙建坤，2010）。具体而言，如图3所示，银行通过各种类型、收益和期限的理财产品募集资金纳入统一的池子进行管理，并将该资金池的资金投资于符合计划规定的各类投资标的，并形成资产池，资产池的投资收益作为定价依据，以确定各款理财产品的收益率，这种“资产池”运营模式有别于传统的资金和资产一一对应的理财产品运营模式。而在8号文发布之后，对该模式进行了限制，并要求单个理财产品单独建账，但部分商业银行在实际运作过程中，仅在账面上实现了资产和产品的一一对应，并未完全解决银行理财资产池运作模式的问题。资产池运作模式的银行理财业务资金和资产不匹配
41二是银信合作理财业务。2007年以来，以表外信贷为目的的银信合作理财发展迅速，其模式如图4所示，通常是银行将表外理财募集资金投向信托计划，而信托公司凭借此资金向实体企业发放信托贷款，商业银行借此逃避了贷款规模、存贷比和资本等监管要求。此外，信托公司也可通过获得银行理财资金买断银行所持有的票据资产或信贷资产，实现商业银行对实体企业的表外融资。图 4 银信合作理财业务流程图然而，随着信托行业监管部门先后发布多项规定打压银信合作理财业务，银信合作理财业务受到了很大打击，但随之银信合作理财产生了变种，即产生了基于“信托受益权”的银信合作理财业务，并可具体细分为过桥模式和双信托模式的信托受益权类理财业务。过桥模式的信托受益权类理财业务的运作流程如图5所示
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国影子银行产生发展原因探究[J]. 王玚. 中国领导科学. 2015(06)
[2]关于影子银行的文献综述[J]. 朱琳. 特区经济. 2014(12)
[3]影子银行对货币政策影响的理论与实证分析[J]. 王振,曾辉. 国际金融研究. 2014(12)
[4]影子银行与货币政策传导[J]. 裘翔,周强龙. 经济研究. 2014(05)
[5]金融深化改革加速进程中我国影子银行的审视与管理[J]. 王曼怡,张译文. 经济学动态. 2014(02)
[6]中美影子银行系统比较分析和启示[J]. 陆晓明. 国际金融研究. 2014(01)
[7]影子银行挑战与对策[J]. 张霄岭. 中国改革. 2013 (08)
[8]中国影子银行:界定、成因、风险与对策[J]. 张明. 国际经济评论. 2013 (03)
[9]国内影子银行的风险研究[J]. 张雄杰. 商. 2013(10)
[10]影子银行系统对我国货币政策和金融稳定的影响[J]. 李向前,诸葛瑞英,黄盼盼. 经济学动态. 2013 (05)
博士论文
[1]基于《多德—弗兰克法案》的美国金融监管改革研究及借鉴[D]. 周懋.河北大学 2014
[2]银行理财业务机制研究[D]. 苏薪茗.中国社会科学院研究生院 2014
[3]中国影子银行效应、风险及监管研究[D]. 张宏铭.辽宁大学 2014
[4]中国影子银行体系监管的路径选择与制度构建[D]. 潘静.西南财经大学 2014
[5]中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D]. 于菁.东北财经大学 2013
[6]银信理财合作业务监管法律制度研究[D]. 张磊.吉林大学 2013
[7]影子银行产品对金融稳定性的影响研究[D]. 宫跃欣.南开大学 2013
[8]基于不完全契约的表外融资研究[D]. 陈磊.财政部财政科学研究所 2012
[9]《巴塞尔协议Ⅲ》与中国银行业监管研究[D]. 祁绍斌.西北农林科技大学 2012
[10]商业银行表外业务的研究[D]. 刘国强.东北农业大学 2003
硕士论文
[1]影子银行对中国商业银行体系稳定性影响实证研究[D]. 季伟.南京大学 2013
[2]我国法定存款准备金制度及其政策效应研究[D]. 徐宁.吉林大学 2011
本文编号：2899881
【文章来源】：中共中央党校北京市
【文章页数】：181 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
信用转换、期限转换和流动性转换的业务链条
我国部分商业银行主要采取“资产池”运作模式开展理财业务，其特点是“滚动发售、集合运作、期限错配、分离定价”。（王雪、孙建坤，2010）。具体而言，如图3所示，银行通过各种类型、收益和期限的理财产品募集资金纳入统一的池子进行管理，并将该资金池的资金投资于符合计划规定的各类投资标的，并形成资产池，资产池的投资收益作为定价依据，以确定各款理财产品的收益率，这种“资产池”运营模式有别于传统的资金和资产一一对应的理财产品运营模式。而在8号文发布之后，对该模式进行了限制，并要求单个理财产品单独建账，但部分商业银行在实际运作过程中，仅在账面上实现了资产和产品的一一对应，并未完全解决银行理财资产池运作模式的问题。资产池运作模式的银行理财业务资金和资产不匹配
41二是银信合作理财业务。2007年以来，以表外信贷为目的的银信合作理财发展迅速，其模式如图4所示，通常是银行将表外理财募集资金投向信托计划，而信托公司凭借此资金向实体企业发放信托贷款，商业银行借此逃避了贷款规模、存贷比和资本等监管要求。此外，信托公司也可通过获得银行理财资金买断银行所持有的票据资产或信贷资产，实现商业银行对实体企业的表外融资。图 4 银信合作理财业务流程图然而，随着信托行业监管部门先后发布多项规定打压银信合作理财业务，银信合作理财业务受到了很大打击，但随之银信合作理财产生了变种，即产生了基于“信托受益权”的银信合作理财业务，并可具体细分为过桥模式和双信托模式的信托受益权类理财业务。过桥模式的信托受益权类理财业务的运作流程如图5所示
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国影子银行产生发展原因探究[J]. 王玚. 中国领导科学. 2015(06)
[2]关于影子银行的文献综述[J]. 朱琳. 特区经济. 2014(12)
[3]影子银行对货币政策影响的理论与实证分析[J]. 王振,曾辉. 国际金融研究. 2014(12)
[4]影子银行与货币政策传导[J]. 裘翔,周强龙. 经济研究. 2014(05)
[5]金融深化改革加速进程中我国影子银行的审视与管理[J]. 王曼怡,张译文. 经济学动态. 2014(02)
[6]中美影子银行系统比较分析和启示[J]. 陆晓明. 国际金融研究. 2014(01)
[7]影子银行挑战与对策[J]. 张霄岭. 中国改革. 2013 (08)
[8]中国影子银行:界定、成因、风险与对策[J]. 张明. 国际经济评论. 2013 (03)
[9]国内影子银行的风险研究[J]. 张雄杰. 商. 2013(10)
[10]影子银行系统对我国货币政策和金融稳定的影响[J]. 李向前,诸葛瑞英,黄盼盼. 经济学动态. 2013 (05)
博士论文
[1]基于《多德—弗兰克法案》的美国金融监管改革研究及借鉴[D]. 周懋.河北大学 2014
[2]银行理财业务机制研究[D]. 苏薪茗.中国社会科学院研究生院 2014
[3]中国影子银行效应、风险及监管研究[D]. 张宏铭.辽宁大学 2014
[4]中国影子银行体系监管的路径选择与制度构建[D]. 潘静.西南财经大学 2014
[5]中国影子银行对宏观经济影响的作用机理研究[D]. 于菁.东北财经大学 2013
[6]银信理财合作业务监管法律制度研究[D]. 张磊.吉林大学 2013
[7]影子银行产品对金融稳定性的影响研究[D]. 宫跃欣.南开大学 2013
[8]基于不完全契约的表外融资研究[D]. 陈磊.财政部财政科学研究所 2012
[9]《巴塞尔协议Ⅲ》与中国银行业监管研究[D]. 祁绍斌.西北农林科技大学 2012
[10]商业银行表外业务的研究[D]. 刘国强.东北农业大学 2003
硕士论文
[1]影子银行对中国商业银行体系稳定性影响实证研究[D]. 季伟.南京大学 2013
[2]我国法定存款准备金制度及其政策效应研究[D]. 徐宁.吉林大学 2011
本文编号：2899881
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