我国农产品期货价格对相关股票价格影响的实证研究 ——以豆粕、苹果期货为例
发布时间：2020-12-08 15:36
自古以来,中国就是农业大国,农业在中国经济社会的发展中扮演着不可替代的重要角色。2020年1月,中共中央、国务院公开发布《中共中央国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》,将“三农”与全面小康联系起来,为做好“三农”,实现全面小康指明了方向。因此,通过政府和市场的有形手与无形手进行调控,维持农产品价格稳定,改善农民收入,有助于激发农民对种植粮食的积极性,从而保障粮食安全、社会稳定。我国的商品期货发展至今已经是第30个年头。我国农产品期货市场发展迅速,成交量也在不断提升。近年来,已有多类农产品期货品种在全球交易手数排名上位居前列。农产品期货作为风险管理与风险转移的一种工具,有助于各类市场主体通过套期保值规避风险,减小损失。因此,探究农产品期货价格与相关股票价格是否存在一定的联系,可能在一定程度上为企业及投资者根据市场中农产品期货价格作出合理判断与决策提供参考。本文选取2018年全球农产品交易手数排名第一与第三的豆粕期货与苹果期货价格以及相关行业上市公司股票价格为研究样本。通过ADF检验、Engle-Granger协整检验、误差修正模型（ECM）从几个方面检验农产品期...
【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：50 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景和意义
一、选题背景
二、研究意义
第二节 研究内容
第三节 研究方法
第四节 文献综述
第五节 创新点及不足
第二章 理论基础
第一节 商品期货的定价理论
一、商品期货价格的形成
二、期货价格的形成理论
第二节 期货的价格发现功能
第二节 套期保值
第三章 农产品期货市场及相关农产品期货
第一节 我国农产品期货市场的发展历程与现状
一、我国农产品期货市场发展历程
二、我国农产品期货市场发展现状
第二节 豆粕期货发展现状
第三节 苹果期货发展现状
第四章 实证分析
第一节 样本收集与选取
第二节 实证方法
一、ADF平稳性检验
二、Engle-Granger两步法协整检验
三、误差修正模型
第三节 实证结果与分析
一、豆粕期货
二、苹果期货
第五章 结论与建议
第一节 研究结论
第二节 建议与启示
一、充分利用期货市场机制规避风险
二、将期货市场与上市公司作为整体进行宏观调控
三、加强期货市场竞价制度建设
四、进一步丰富期货上市品种
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]多因子量化模型在投资组合中的应用——基于LASSO与Elastic Net的比较研究[J]. 谢合亮,胡迪. 统计与信息论坛. 2017(10)
[2]基于多因子模型的量化选股分析[J]. 徐景昭. 金融理论探索. 2017(03)
[3]Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验[J]. 李志冰,杨光艺,冯永昌,景亮. 金融研究. 2017(06)
[4]股指期货价格发现功能研究——基于上证50股指期货[J]. 耿盈. 现代商业. 2017(11)
[5]中国股票市场流动性与动量效应——基于Fama-French五因子模型的进一步研究[J]. 宋光辉,董永琦,陈杨炀,许林. 金融经济学研究. 2017(01)
[6]我国股指期货市场价格发现功能研究——基于上升、下跌和震荡状态下的分析[J]. 苏民. 南方经济. 2016(12)
[7]Fama-French五因子模型比三因子模型更胜一筹吗——来自中国A股市场的经验证据[J]. 赵胜民,闫红蕾,张凯. 南开经济研究. 2016(02)
[8]投资者结构、交易失衡与商品期货市场的价格发现效率[J]. 王文虎,万迪昉,吴祖光,张璐. 中国管理科学. 2015(11)
[9]黄金期货市场与股票市场的动态冲击效应实证研究[J]. 陈玲俐. 河南财政税务高等专科学校学报. 2013(03)
[10]我国白糖期货市场与现货市场价格关系研究[J]. 陆颖,张士云. 菏泽学院学报. 2012(05)
博士论文
[1]我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D]. 李红霞.重庆大学 2012
[2]中国黄金期货市场特征及风险控制[D]. 陈秋雨.浙江大学 2011
硕士论文
[1]对Fama-French三因子模型的改进及在中国上证A股市场的适用性研究[D]. 李博文.山东大学 2017
[2]中国农产品期货价格与现货价格关系研究[D]. 苗明君.山西财经大学 2013
[3]我国农产品期货市场价格发现功能的实证研究[D]. 王向明.复旦大学 2011
[4]黄金期货价格与黄金类股票价格之间关系的实证研究[D]. 何剑.江西财经大学 2010
[5]套利定价理论实证检验[D]. 陈人可.重庆师范大学 2010
[6]中国大豆期货市场和现货市场的动态关系研究[D]. 包娟.江西财经大学 2009
[7]中国跨市场黄金投资分析[D]. 高峻航.复旦大学 2009
本文编号：2905306
【文章来源】：上海外国语大学上海市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：50 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
Abstract
第一章 绪论
第一节 选题背景和意义
一、选题背景
二、研究意义
第二节 研究内容
第三节 研究方法
第四节 文献综述
第五节 创新点及不足
第二章 理论基础
第一节 商品期货的定价理论
一、商品期货价格的形成
二、期货价格的形成理论
第二节 期货的价格发现功能
第二节 套期保值
第三章 农产品期货市场及相关农产品期货
第一节 我国农产品期货市场的发展历程与现状
一、我国农产品期货市场发展历程
二、我国农产品期货市场发展现状
第二节 豆粕期货发展现状
第三节 苹果期货发展现状
第四章 实证分析
第一节 样本收集与选取
第二节 实证方法
一、ADF平稳性检验
二、Engle-Granger两步法协整检验
三、误差修正模型
第三节 实证结果与分析
一、豆粕期货
二、苹果期货
第五章 结论与建议
第一节 研究结论
第二节 建议与启示
一、充分利用期货市场机制规避风险
二、将期货市场与上市公司作为整体进行宏观调控
三、加强期货市场竞价制度建设
四、进一步丰富期货上市品种
参考文献
【参考文献】：
期刊论文
[1]多因子量化模型在投资组合中的应用——基于LASSO与Elastic Net的比较研究[J]. 谢合亮,胡迪. 统计与信息论坛. 2017(10)
[2]基于多因子模型的量化选股分析[J]. 徐景昭. 金融理论探索. 2017(03)
[3]Fama-French五因子模型在中国股票市场的实证检验[J]. 李志冰,杨光艺,冯永昌,景亮. 金融研究. 2017(06)
[4]股指期货价格发现功能研究——基于上证50股指期货[J]. 耿盈. 现代商业. 2017(11)
[5]中国股票市场流动性与动量效应——基于Fama-French五因子模型的进一步研究[J]. 宋光辉,董永琦,陈杨炀,许林. 金融经济学研究. 2017(01)
[6]我国股指期货市场价格发现功能研究——基于上升、下跌和震荡状态下的分析[J]. 苏民. 南方经济. 2016(12)
[7]Fama-French五因子模型比三因子模型更胜一筹吗——来自中国A股市场的经验证据[J]. 赵胜民,闫红蕾,张凯. 南开经济研究. 2016(02)
[8]投资者结构、交易失衡与商品期货市场的价格发现效率[J]. 王文虎,万迪昉,吴祖光,张璐. 中国管理科学. 2015(11)
[9]黄金期货市场与股票市场的动态冲击效应实证研究[J]. 陈玲俐. 河南财政税务高等专科学校学报. 2013(03)
[10]我国白糖期货市场与现货市场价格关系研究[J]. 陆颖,张士云. 菏泽学院学报. 2012(05)
博士论文
[1]我国资产市场间均值溢出效应及波动的相关性研究[D]. 李红霞.重庆大学 2012
[2]中国黄金期货市场特征及风险控制[D]. 陈秋雨.浙江大学 2011
硕士论文
[1]对Fama-French三因子模型的改进及在中国上证A股市场的适用性研究[D]. 李博文.山东大学 2017
[2]中国农产品期货价格与现货价格关系研究[D]. 苗明君.山西财经大学 2013
[3]我国农产品期货市场价格发现功能的实证研究[D]. 王向明.复旦大学 2011
[4]黄金期货价格与黄金类股票价格之间关系的实证研究[D]. 何剑.江西财经大学 2010
[5]套利定价理论实证检验[D]. 陈人可.重庆师范大学 2010
[6]中国大豆期货市场和现货市场的动态关系研究[D]. 包娟.江西财经大学 2009
[7]中国跨市场黄金投资分析[D]. 高峻航.复旦大学 2009
本文编号：2905306
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