产融结合下C公司财务风险及控制研究
发布时间：2021-04-21 06:53
产融结合一般指产业部门与金融部门之间通过相互参股、控股、人事指派等方式进行的内在结合或融合,在我国则主要表现为产业资本向金融部门的单向进入与渗透,是产业资本累积和发展到一定程度后,追求多元化经营、提升运营水平的一种趋势。近年来,不少银行、证券、基金等金融机构背后出现了工商企业参股甚至控股的身影,产融结合已然成为越来越多企业发展壮大的战略选择。但是,我国的产融结合仍然处于初步发展阶段,虽然部分企业取得了正面效果,但也不乏企业在产融结合之路上折戟沉沙。随着德隆系危机爆发、GE集团宣布剥离金融业务等一系列产融结合失败案例的发生,产融结合存在的风险问题也越发受到关注。因此,企业不仅要关注产融结合对其发展壮大的助益,也要树立风险意识,防范和控制其可能带来的风险,尤其是财务风险,从而保证企业产融结合的可持续发展。本文以C公司为例,研究产融结合下企业的财务风险。在分析和梳理C公司产融结合动因及主要形式的基础上,对产融结合下财务风险的类型进行了识别,主要包括:过度举债导致的筹资风险、盲目投资导致的投资风险、资本合而不融导致的营运风险以及流动性风险,并从传统财务指标、现金流量指标、Z-score模型等角...
【文章来源】：江西财经大学江西省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于产融结合动因的研究
1.2.2 关于产融结合对企业影响的研究
1.2.3 关于产融结合下财务风险的研究
1.2.4 文献述评
1.3 研究思路与研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文基本框架
2 产融结合下财务风险的相关理论概述
2.1 产融结合的含义及形式
2.1.1 产融结合的概念
2.1.2 产融结合的主要形式
2.2 产融结合的动因
2.2.1 缓解企业融资约束
2.2.2 获取超额投资收益
2.2.3 追求产业资本与金融资本的协同效应
2.2.4 实现企业扩张和多元化经营
2.3 产融结合下财务风险的类型与评价
2.3.1 产融结合下财务风险的类型
2.3.2 产融结合下财务风险的评价
2.4 产融结合影响企业财务风险的路径
2.4.1 产融结合影响融资活动引发财务风险
2.4.2 产融结合影响投资活动引发财务风险
2.4.3 产融结合影响经营活动引发财务风险
2.5 产融结合下财务风险的理论基础
2.5.1 资本结构理论
2.5.2 期限匹配理论
2.5.3 多元化战略理论
2.5.4 全面风险管理理论
3 C公司产融结合案例介绍
3.1 C公司基本情况
3.1.1 C公司简介
3.1.2 C公司股权结构及公司治理
3.1.3 C公司产融结合战略布局
3.2 C公司产融结合的动因
3.2.1 缓解融资约束,提供融资便利
3.2.2 分享金融行业的超额收益
3.2.3 追求金融板块与产业板块的协同效应
3.2.4 实现多元化经营,促进产业扩张
3.3 C公司产融结合的主要形式
3.3.1 参股商业银行
3.3.2 投资控股担保公司
3.3.3 投资小额贷款公司
3.3.4 设立产业基金和投资公司
4 产融结合下C公司财务风险的类型与评价
4.1 产融结合下C公司财务风险的类型
4.1.1 过度举债导致的筹资风险
4.1.2 盲目投资导致的投资风险
4.1.3 资本合而不融导致的营运风险
4.1.4 流动性风险
4.2 产融结合下C公司财务风险的评价
4.2.1 基于传统财务指标的风险评价
4.2.2 基于现金流量的风险评价
4.2.3 基于Z-score模型的风险评价
5 产融结合影响C公司财务风险的路径分析
5.1 产融结合影响企业融资活动引发财务风险
5.1.1 产融结合扩大了债务融资规模,财务杠杆激增
5.1.2 产融结合缩短了融资期限,短期偿债压力加大
5.2 产融结合影响企业投资活动引发财务风险
5.2.1 产融结合促进了过度投资,增加了资金链压力
5.2.2 产融结合加深了企业投融资期限错配
5.2.3 产融结合增加了投资收益的不确定性
5.3 产融结合影响企业经营活动引发财务风险
5.3.1 产融结合弱化了主业经营,主营业务“造血”不足
5.3.2 产融结合减弱了总体营运能力,影响流动性
5.3.3 产融结合没有实现协同效应
6 产融结合下C公司财务风险控制建议
6.1 科学制定产融战略,树立风险意识
6.1.1 结合企业战略和行业环境,科学选择金融板块
6.1.2 实施产融结合战略时需树立风险意识
6.2 调整产融结合下融资结构,拓宽融资渠道
6.2.1 调整产融结合下债务融资规模和结构
6.2.2 积极拓宽企业多元融资渠道
6.3 合理安排产融结合下企业的投资活动
6.3.1 防止产融结合下过度投资和投融资期限错配
6.3.2 权衡投资收益和成本,提高投资效率
6.4 发挥产融结合对公司主业经营的支持作用
6.4.1 围绕公司核心业务发展产融结合
6.4.2 加强产业板块与金融板块间的协同作用
6.5 加强公司内部风险控制和外部风险监督
6.5.1 优化公司治理和内部控制,完善风险管理体系
6.5.2 加强产融结合下金融机构及市场的监督
7 结束语
参考文献
致谢
本文编号：3151283
【文章来源】：江西财经大学江西省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 关于产融结合动因的研究
1.2.2 关于产融结合对企业影响的研究
1.2.3 关于产融结合下财务风险的研究
1.2.4 文献述评
1.3 研究思路与研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 本文基本框架
2 产融结合下财务风险的相关理论概述
2.1 产融结合的含义及形式
2.1.1 产融结合的概念
2.1.2 产融结合的主要形式
2.2 产融结合的动因
2.2.1 缓解企业融资约束
2.2.2 获取超额投资收益
2.2.3 追求产业资本与金融资本的协同效应
2.2.4 实现企业扩张和多元化经营
2.3 产融结合下财务风险的类型与评价
2.3.1 产融结合下财务风险的类型
2.3.2 产融结合下财务风险的评价
2.4 产融结合影响企业财务风险的路径
2.4.1 产融结合影响融资活动引发财务风险
2.4.2 产融结合影响投资活动引发财务风险
2.4.3 产融结合影响经营活动引发财务风险
2.5 产融结合下财务风险的理论基础
2.5.1 资本结构理论
2.5.2 期限匹配理论
2.5.3 多元化战略理论
2.5.4 全面风险管理理论
3 C公司产融结合案例介绍
3.1 C公司基本情况
3.1.1 C公司简介
3.1.2 C公司股权结构及公司治理
3.1.3 C公司产融结合战略布局
3.2 C公司产融结合的动因
3.2.1 缓解融资约束,提供融资便利
3.2.2 分享金融行业的超额收益
3.2.3 追求金融板块与产业板块的协同效应
3.2.4 实现多元化经营,促进产业扩张
3.3 C公司产融结合的主要形式
3.3.1 参股商业银行
3.3.2 投资控股担保公司
3.3.3 投资小额贷款公司
3.3.4 设立产业基金和投资公司
4 产融结合下C公司财务风险的类型与评价
4.1 产融结合下C公司财务风险的类型
4.1.1 过度举债导致的筹资风险
4.1.2 盲目投资导致的投资风险
4.1.3 资本合而不融导致的营运风险
4.1.4 流动性风险
4.2 产融结合下C公司财务风险的评价
4.2.1 基于传统财务指标的风险评价
4.2.2 基于现金流量的风险评价
4.2.3 基于Z-score模型的风险评价
5 产融结合影响C公司财务风险的路径分析
5.1 产融结合影响企业融资活动引发财务风险
5.1.1 产融结合扩大了债务融资规模,财务杠杆激增
5.1.2 产融结合缩短了融资期限,短期偿债压力加大
5.2 产融结合影响企业投资活动引发财务风险
5.2.1 产融结合促进了过度投资,增加了资金链压力
5.2.2 产融结合加深了企业投融资期限错配
5.2.3 产融结合增加了投资收益的不确定性
5.3 产融结合影响企业经营活动引发财务风险
5.3.1 产融结合弱化了主业经营,主营业务“造血”不足
5.3.2 产融结合减弱了总体营运能力,影响流动性
5.3.3 产融结合没有实现协同效应
6 产融结合下C公司财务风险控制建议
6.1 科学制定产融战略,树立风险意识
6.1.1 结合企业战略和行业环境,科学选择金融板块
6.1.2 实施产融结合战略时需树立风险意识
6.2 调整产融结合下融资结构,拓宽融资渠道
6.2.1 调整产融结合下债务融资规模和结构
6.2.2 积极拓宽企业多元融资渠道
6.3 合理安排产融结合下企业的投资活动
6.3.1 防止产融结合下过度投资和投融资期限错配
6.3.2 权衡投资收益和成本,提高投资效率
6.4 发挥产融结合对公司主业经营的支持作用
6.4.1 围绕公司核心业务发展产融结合
6.4.2 加强产业板块与金融板块间的协同作用
6.5 加强公司内部风险控制和外部风险监督
6.5.1 优化公司治理和内部控制,完善风险管理体系
6.5.2 加强产融结合下金融机构及市场的监督
7 结束语
参考文献
致谢
本文编号：3151283
本文链接：https://www.wllwen.com/shoufeilunwen/jjglss/3151283.html
