D证券公司分级基金业务风险管理优化研究

发布时间：2021-08-31 06:29

　　作为一种创新型“结构型基金”,分级基金对我国金融市场产品体系的发展和完善具有重要意义。在其近10年的发展历程中,分级基金在牛市行情下可以为投资者带来丰厚投资的回报,从而引得投资者争相对其投资,导致短时间内其就可以成为证券市场内最热门的基金投资产品;然而,随着牛市行情结束,证券市场行情持续低迷,分级基金产品因其杠杆特性会出现成交数量及成交金额持续大幅度减少的情况,导致投资者遭受成倍损失、承受惨重亏损。我国分级基金市场发展时间较短,风险管理经验较为有限,风险评估体系存在不成熟、不合理的方面,证券行业从业者及广大投资者对该类产品的认识不尽充分。因此,作为证券市场重要参与者,证券公司开展分级基金业务风险管理,对于完善证券公司自身风险管理体系、开展投资者保护工作及维护稳定证券市场秩序均有着重要意义。本文首先通过介绍分级基金基本原理、份额特征及其特有的杠杆、配对、折算运行机制,阐述风险管理定义、步骤、风险管理计量方法及证券公司分级基金业务面临的主要风险,为论文研究奠定坚实理论基础。然后,本文以D证券公司为研究对象,通过对D证券公司概况、分级基金业务开展情况及分级基金业务风险管理现状分析,介绍该公司... 

【文章来源】：山西大学山西省

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

论文框架图

D证券公司分级基金业务风险管理优化研究16第三章D证券公司分级基金业务风险管理现状3.1D证券公司概况D证券公司，成立于1988年5月，是中国证券史上最早成立的证券公司之一，注册资本人民币7.3亿元。现内设有职能部门25个，旗下共有46家分支机构，主要分布于北京、上海、广东、江苏、山东及山西等十四个省区，公司员工1500余人。图3.1D证券公司组织架构简图注：信息来源于D证券公司2018年年度报告作为一家全国性券商，D证券始终坚持走特色化发展之路，实现了证券业务的全牌照，业务链涵盖了证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券投资活动有关的财务顾问、证券投资基金代销、代销金融产品等领域，做精做深经纪业务，有序涉猎保险、基金、期货、另类投资等其他金融行业，为客户提供资本中介、资本投资等综合金融服务，成为在行业中具有自身特色的综合金融服务商是公司既定的中长期目标。通过三十年的探索和实践，D证券公司总体规模实现了历史性的突破，公司总资产、净资产、客户资产存量等关键指标等实现了数倍增长。近十年来，公司成本

D证券公司分级基金业务风险管理优化研究20图3.2D证券公司风险管理组织架构注：信息来源于D证券公司风险管理制度3.4D证券公司分级基金业务管理风险工作机制2017年5月1日，分级基金投资者业务指引正式实施，D证券公司根据风险管理的全面性原则、适应性原则、针对性原则及制衡性原则，从制度建设、权限规范、投资者教育及风险警示等方面着手完善分级基金风险管理体系，通过风险识别、风险评估及风险监控的流程开展分级基金各项风险管理工作。1、组织领导体系：加强组织领导，建立内部工作机制。证券公司建立分级基金内部工作机制，以公司领导牵头，风控稽核、信息技术、财富条线、运营条线等相关部门工作人员职责分工，加强内部分级基金业务风险管理工作。

【参考文献】：
期刊论文
[1]关于证券投资基金风险分析与实证研究[J]. 万昕.  金融经济. 2019(04)
[2]证券分级基金“30万门槛”问题的实证研究[J]. 蓝寿荣,郭纯.  黑龙江省政法管理干部学院学报. 2018(05)
[3]基于杠杆视角的分级基金不定期折算风险研究[J]. 杜江,程聪.  中国金融学. 2018(01)
[4]基于分级基金杠杆水平的投资者风险偏好研究[J]. 王莉娟,胡亦佳.  统计与决策. 2017(12)
[5]新常态下证券公司风控合规管理模式选择研究[J]. 王殿祥,吴强,肖永泼.  证券市场导报. 2017(01)
[6]中国股票市场的惯性效应——基于指数分级基金视角的研究[J]. 邹朋飞,李涛.  金融论坛. 2016(11)
[7]分级基金A、B份额间折溢价率、跟踪指数收益率波动关系的实证研究[J]. 黄艳芳.  金融教学与研究. 2015(06)
[8]分级基金投资价值与套利策略实证研究[J]. 马子舜.  新金融. 2015(07)
[9]VaR模型在股市风险分析中的应用及实证分析[J]. 贾馨云,苏应生,高春燕.  中国管理科学. 2014(S1)
[10]银行理财产品的发展现状及风险控制研究[J]. 向敏.  金融经济. 2014(18)

硕士论文
[1]分级基金投资策略研究[D]. 代景霞.西南财经大学 2012



本文编号：3374388