国内外原油期货市场与汇率市场间的溢出效应研究
发布时间：2021-11-04 08:10
能源需求多年以来都在快速增长,中国对境外石油的依存度在2018年创下历史新高,达到72%。石油是不可再生的能源,对国家的发展具有至关重要的作用,因此我国经济对石油产业的具有很强的依赖性。但原油价格频繁波动,为缓解原油价格的波动带来的负面影响,以稳定原油市场,原油期货的出现水到渠成,现在已发展为期货市场的重要部分。汇率体现的是国家外汇市场的货币价值。中国曾制定多次汇率制度,在2005年确定的浮动汇率制度使用至今未改。随着“一带一路”的发展,中国与世界各国经济往来的日益频繁,国际经济的变化势必会对中国外汇市场具有影响;反之汇率也会潜移默化的影响中国的对外经济,从而干扰整体经济的运行。2018年中国石油消费量排名世界第二,生产量却位列世界第七,尽管中东地区石油开采量大,但由于中国是全球最大的进口国导致亚洲市场的原油消耗太大,可惜亚洲市场最常使用的中质含硫原油却没有一个权威的定价参考系。本文主要以不同国家的原油期货市场和汇率远期市场为研究对象,通过建立线性回归方程、VECM模型、Granger检验和脉冲响应、方差分解分析来研究中国上海原油期货上市后,中国、阿曼及美国原油期货市场与美元兑人民币汇...
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：67 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－２?２０１８年全球前八大石油生产国??２??
?山东大学硕士学位论文???１．２．２研究框架??本文研究技术路线图如下所示：???算货币区别＾?结算货币区别＾???阿曼原油期货?＞?＞［＂中国原油期货ｋ?＞美国原油期货??原油品质相＾￣￣原油品质不同?—??＿＿１＿＿??建立结算货币汇率Ｆ?建立结算货币汇率Ｇ???离岸人民币汇率ＣＮＨ?????????５；???均值溢出效应研究??线性回归关系研究?（基于ＶＡＲ模型）?????????平稳性捡验?误差修正模型??协整检验?Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验??????????参数估计?脉冲响应分析??影响因素分析?方差分解分析??套期保值?规避汇率风险??结论与展望??图１－３研宄技术路线??１．３研究思路与方法??１．３．１研究思路??本文尝试从不同国家原油期货所使用的结算货币间的汇率变化研究与离岸??人民币汇率的联系。首先通过文献综述了解国际原油价格基本理论，研究人民币??汇率变化原因及特征；进而解释中国原油期货上市后与汇率市场间的溢出效应。??５??
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【参考文献】：
期刊论文
[1]上海原油期货价格变动传导效应研究[J]. 曹剑涛. 价格理论与实践. 2019(06)
[2]国际原油期货价格波动及其影响因素研究[J]. 马郑玮,张家玮,曹高航. 价格理论与实践. 2019(04)
[3]上海原油期货成功上市 地区价格基准作用尚待发挥[J]. 冯保国. 国际石油经济. 2019(01)
[4]国际原油定价机制演化及其对我国原油期货的启示[J]. 施训鹏,姬强,张大永. 环境经济研究. 2018(03)
[5]全球金融危机后的中美金融合作——基于美国汇率政治视角的分析[J]. 王冠楠,项卫星. 东北亚论坛. 2018(01)
[6]原油期货价格与人民币汇率风险溢出效应研究[J]. 刘建和,韩超,陈羽瑱. 价格理论与实践. 2017(08)
[7]国际原油价格下跌的深层次因素研究——基于2008-2009年和2014-2015年两次国际油价下跌比较[J]. 田洪志. 价格理论与实践. 2016(01)
[8]香港离岸人民币汇率已经发挥影响力了吗?[J]. 刘华,李广众,陈广汉. 国际金融研究. 2015(10)
[9]国际原油期货市场的低频波动及其影响因素——兼“过度波动”的存在性检验[J]. 柳松,唐婷斐,米运生. 经济评论. 2015(03)
[10]美元汇率与国际油价走势相关性分析[J]. 张溢,王珂,姜霖. 国际石油经济. 2014(05)
博士论文
[1]国际石油价格动荡：原因、影响及中国策略[D]. 马登科.吉林大学 2010
硕士论文
[1]国内外原油期货价格与我国原油现货价格关系研究[D]. 陈瑾.山东大学 2019
[2]原油期现货市场、汇率市场、股票市场间的溢出效应研究[D]. 朱纯莹.中国海洋大学 2015
[3]国际原油现货价格波动[D]. 宋沂文.复旦大学 2013
[4]国际原油期货价格和国内原油现货价格关系的协整研究[D]. 蔡永明.对外经济贸易大学 2006
本文编号：3475345
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：67 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图１－２?２０１８年全球前八大石油生产国??２??
?山东大学硕士学位论文???１．２．２研究框架??本文研究技术路线图如下所示：???算货币区别＾?结算货币区别＾???阿曼原油期货?＞?＞［＂中国原油期货ｋ?＞美国原油期货??原油品质相＾￣￣原油品质不同?—??＿＿１＿＿??建立结算货币汇率Ｆ?建立结算货币汇率Ｇ???离岸人民币汇率ＣＮＨ?????????５；???均值溢出效应研究??线性回归关系研究?（基于ＶＡＲ模型）?????????平稳性捡验?误差修正模型??协整检验?Ｇｒａｎｇｅｒ因果检验??????????参数估计?脉冲响应分析??影响因素分析?方差分解分析??套期保值?规避汇率风险??结论与展望??图１－３研宄技术路线??１．３研究思路与方法??１．３．１研究思路??本文尝试从不同国家原油期货所使用的结算货币间的汇率变化研究与离岸??人民币汇率的联系。首先通过文献综述了解国际原油价格基本理论，研究人民币??汇率变化原因及特征；进而解释中国原油期货上市后与汇率市场间的溢出效应。??５??
场三大定价基准之一。??１６０??ｉ４０?ｊ??ａ??ｉａ，?＊?丨??６０?Ｋ?＼罗?＼，?／??？八乂＇？一，ｗ?＾??Ｉｓｌｌｆｌｆｌｌｌｓｉｓｆｉ＇ｌｌｉ＇ｌｆｌｌｌｌｆｌｓｌｓｓｉ＇？？??Ｓ?Ｓ?Ｓ?２?３?Ｓ?Ｓ?Ｓ?Ｓ?２?￡?Ｓ?Ｓ?Ｓ?３?Ｓ?２?Ｓ?Ｓ?Ｓ?Ｓ?２?Ｓ?Ｓ?２?３?Ｓ?３?２?ｇ?Ｓ?Ｓ?８??Ｉ?２．?Ｓ?１?Ｉ?２?２?２?！?Ｓ?Ｉ?？?Ｉ?￥?§?Ｉ?§?§?１?§?Ｉ?Ｉ?Ｉ?１?Ｉ?５?Ｓ?！?！?Ｓ?Ｉ?＝?１??图３－１?ＷＴＩ原油期货价格波动情况??１５??
【参考文献】：
期刊论文
[1]上海原油期货价格变动传导效应研究[J]. 曹剑涛. 价格理论与实践. 2019(06)
[2]国际原油期货价格波动及其影响因素研究[J]. 马郑玮,张家玮,曹高航. 价格理论与实践. 2019(04)
[3]上海原油期货成功上市 地区价格基准作用尚待发挥[J]. 冯保国. 国际石油经济. 2019(01)
[4]国际原油定价机制演化及其对我国原油期货的启示[J]. 施训鹏,姬强,张大永. 环境经济研究. 2018(03)
[5]全球金融危机后的中美金融合作——基于美国汇率政治视角的分析[J]. 王冠楠,项卫星. 东北亚论坛. 2018(01)
[6]原油期货价格与人民币汇率风险溢出效应研究[J]. 刘建和,韩超,陈羽瑱. 价格理论与实践. 2017(08)
[7]国际原油价格下跌的深层次因素研究——基于2008-2009年和2014-2015年两次国际油价下跌比较[J]. 田洪志. 价格理论与实践. 2016(01)
[8]香港离岸人民币汇率已经发挥影响力了吗?[J]. 刘华,李广众,陈广汉. 国际金融研究. 2015(10)
[9]国际原油期货市场的低频波动及其影响因素——兼“过度波动”的存在性检验[J]. 柳松,唐婷斐,米运生. 经济评论. 2015(03)
[10]美元汇率与国际油价走势相关性分析[J]. 张溢,王珂,姜霖. 国际石油经济. 2014(05)
博士论文
[1]国际石油价格动荡：原因、影响及中国策略[D]. 马登科.吉林大学 2010
硕士论文
[1]国内外原油期货价格与我国原油现货价格关系研究[D]. 陈瑾.山东大学 2019
[2]原油期现货市场、汇率市场、股票市场间的溢出效应研究[D]. 朱纯莹.中国海洋大学 2015
[3]国际原油现货价格波动[D]. 宋沂文.复旦大学 2013
[4]国际原油期货价格和国内原油现货价格关系的协整研究[D]. 蔡永明.对外经济贸易大学 2006
本文编号：3475345
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