基于金融数据的机器学习模型构建与量化分析
发布时间：2021-12-30 06:21
随着我国经济的发展,金融市场在其中发挥着越来越重要的辅助作用。金融市场本身的发展决定了其为实体经济服务的效率,市场定价越准,越能更有效得为实体经济服务。然而我国的金融市场的效率并不高,依然有很大的发展空间。金融理论中一直存在有效市场假说,认为在一个有众多参与者竞争的市场中,市场是有效的,竞争会消除超额收益,也就是说在一个充分竞争的市场中,是无法对其走势进行预测的。众多实证也支持这一结论。然而,在市场微观结构的研究中表明,即使是在一个从长周期来看有效的市场中,也有可能存在短周期内的无效的情况。因此,如何建立有效的数理统计模型以捕捉这些可能存在的无效情况成为了金融理论中的研究热点。本文首先采用随机游动检验（Random Walk Test）验证我国股票市场和期货市场的无效程度,数据的范围为2014年至2019年,频率分别为分钟数据和天数据。经实证分析后发现,目前我国这两个市场的金融标的的价格序列都存在着大量的无效性,在分钟频率上,我国股票市场的无效程度要高于期货市场,在日频率上,二者的差异不大,并在两个市场的无效性没有随着年份的增加而减弱,这为之后的量化分析提供了基础。完成了市场无效性的检...
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１有效市场和无效市场下的信息整合??－
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图３－２沪深３００指数日收益率分布图（经验分布与髙斯分布）??混合高斯分布是具有如下形式的概率分布模型：??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于我国银行业的资本资产定价模型的实证检验[J]. 陈倩. 河北企业. 2019(08)
[2]中国上市公司信息披露制度变迁与股票市场有效性[J]. 张程睿,徐嘉倩. 华南师范大学学报(社会科学版). 2019(04)
[3]政策变动下我国大豆期货市场的价格发现功能研究[J]. 刘子豪,富祉祎. 全国流通经济. 2019(20)
[4]中国股市高比例送转与股市有效性研究——基于事件研究法分析[J]. 王捷. 产业与科技论坛. 2019(13)
[5]保证金约束下资产定价模型的广播式异步算法研究[J]. 童骏,尤建新,李展儒,张华祥. 上海管理科学. 2019(03)
[6]CAPM模型的有效性研究——基于中国证券行业在牛熊市时期的实证比较[J]. 张燕,王一登. 对外经贸. 2019(05)
[7]中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究[J]. 赵笙凯,吕靖烨. 煤炭经济研究. 2019(03)
[8]黄金期货市场有效性与微观特征关系研究[J]. 季俊伟,傅强,王庆宇. 数理统计与管理. 2019(03)
[9]基于隐马尔科夫模型的市场指数量化择时研究[J]. 傅中杰,吴清强. 厦门大学学报(自然科学版). 2018(03)
[10]我国国债期货市场有效性实证研究[J]. 左爱玲. 西部皮革. 2018(06)
硕士论文
[1]基于隐马尔科夫模型的量化择时策略[D]. 镇浩楠.华中科技大学 2018
[2]一种基于机器学习的股票预测和量化投资系统[D]. 方朴一.浙江大学 2018
[3]中国大陆股票市场的有效性研究[D]. 于丹丹.首都经济贸易大学 2016
[4]中国股指期货市场有效性的实证研究[D]. 金玉.哈尔滨工业大学 2015
[5]金融市场有效性理论与中国股票市场的实证分析[D]. 管雷.华中师范大学 2015
[6]我国国债期货市场有效性研究[D]. 贾博泽.山西财经大学 2015
本文编号：3557647
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：79 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１有效市场和无效市场下的信息整合??－
＂．????ｍｍｍ?ｍｍｍ?ｔｍｍｍ．?－？ｉｉｍａｉｍ＇?ｒｘｍｓｍ?ｍｍｉｍ?＿？■？■■，■？??转移槪率?丨??Ｉ?，、?／？、助?，？?｜??｜?卜ｉ?Ｗ?，一一＞．?、ｉｌ??隐藏找态ｉ??＼Ｘｂｉ５?／?＾ｙ／??ｉ?－ｂ－?－１??＊?｜?ｊ??＊ｒ＊ｗ－－?＊＊＊＊＊＊＊＾？?／ＭＶＵＭＭ．?ｉｉＭＭＵ?．．．．．．．．．．．?????—－?…－■■■????一．．．?．一…■?．？…Ｉ??图３－１金融序列ＨＭＭ建模示意图??如图３－１所示，这里将隐藏状态／分成了：牛市状态震荡状态／２；熊市状??态／３。可根据实际需求，ＨＭＭ可以更加细粒度地对隐藏状态／进行划分。每个隐??藏状态下都可以观察到的数据情况（９分别是：价格上涨〇１?；价格不变〇２?；价格下跌??〇３。实际中可以表示任意观察数据，在ｔｉｃｋ中，可包括盘口数据，另外，观察??的数据可以是连续的。??图中有３个隐藏状态，有９种转移概率，表示各隐藏状态之间的发生转移的??概率。一般地，隐藏状态／有相应的转移概率矩阵Ａ，可表示为：??Ａ?＝?｛ａｉｊ）?＝?｛Ｐ｛ｉ，＋ｌ＝ｊ＼ｉｌ＝ｉ））?（３．１）??图中有３种观测情况，分别可由３种隐藏状态的分布可生成。一般地，隐藏??状态／出现观测数据０的概率对应的是输出概率矩阵Ｓ?，可表示为：??Ｂ?＝?（ｂｊｋ）?＝?ｐ｛°ｉ?＝?ｋ＼ｉ，?＝?ｊ）?（３．２）??最后，ＨＭＭ模型的第一个隐藏状态出现的概率被称初始状态概率分布；ｒ，可??表示为：??７１：?｛Ｋｉ）＝（－＾（ｚｉ?＝?／））?（３．３）??当给定一个二兀
图３－２沪深３００指数日收益率分布图（经验分布与髙斯分布）??混合高斯分布是具有如下形式的概率分布模型：??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于我国银行业的资本资产定价模型的实证检验[J]. 陈倩. 河北企业. 2019(08)
[2]中国上市公司信息披露制度变迁与股票市场有效性[J]. 张程睿,徐嘉倩. 华南师范大学学报(社会科学版). 2019(04)
[3]政策变动下我国大豆期货市场的价格发现功能研究[J]. 刘子豪,富祉祎. 全国流通经济. 2019(20)
[4]中国股市高比例送转与股市有效性研究——基于事件研究法分析[J]. 王捷. 产业与科技论坛. 2019(13)
[5]保证金约束下资产定价模型的广播式异步算法研究[J]. 童骏,尤建新,李展儒,张华祥. 上海管理科学. 2019(03)
[6]CAPM模型的有效性研究——基于中国证券行业在牛熊市时期的实证比较[J]. 张燕,王一登. 对外经贸. 2019(05)
[7]中国煤炭期货市场价格有效性的实证研究[J]. 赵笙凯,吕靖烨. 煤炭经济研究. 2019(03)
[8]黄金期货市场有效性与微观特征关系研究[J]. 季俊伟,傅强,王庆宇. 数理统计与管理. 2019(03)
[9]基于隐马尔科夫模型的市场指数量化择时研究[J]. 傅中杰,吴清强. 厦门大学学报(自然科学版). 2018(03)
[10]我国国债期货市场有效性实证研究[J]. 左爱玲. 西部皮革. 2018(06)
硕士论文
[1]基于隐马尔科夫模型的量化择时策略[D]. 镇浩楠.华中科技大学 2018
[2]一种基于机器学习的股票预测和量化投资系统[D]. 方朴一.浙江大学 2018
[3]中国大陆股票市场的有效性研究[D]. 于丹丹.首都经济贸易大学 2016
[4]中国股指期货市场有效性的实证研究[D]. 金玉.哈尔滨工业大学 2015
[5]金融市场有效性理论与中国股票市场的实证分析[D]. 管雷.华中师范大学 2015
[6]我国国债期货市场有效性研究[D]. 贾博泽.山西财经大学 2015
本文编号：3557647
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