基于货币错配视角的新兴市场货币危机研究
本文关键词:基于货币错配视角的新兴市场货币危机研究,由笔耕文化传播整理发布。
《大连理工大学》 2013年
基于货币错配视角的新兴市场货币危机研究
祝恩扬
【摘要】:货币错配是当今世界各个国家在经济全球化和金融全球化过程中普遍存在的。大规模的货币错配会影响一个国家金融体系的稳定性、货币政策的有效性、汇率政策的灵活性,同时对产出等方面会造成巨大的不利影响。20世纪90年代以来,在以欧洲、美洲、东南亚为代表的一些新兴市场多次爆发了货币危机,严重影响了世界金融市场的稳定。这些国家在发生金融危机的整个过程都普遍存在较为严重的货币错配现象。因此本文基于新兴市场货币错配的特点,从货币错配角度研究新兴市场货币危机问题。 本文首先对货币危机与货币错配理论进行分析,提出了从货币错配角度研究货币危机问题这样一个具有创新性的研究视角;接下来在货币错配视角下,对新兴市场货币错配状况进行分析,发现货币错配与货币危机之间存在着紧密地联系。在货币危机发生之前、之中和过后,新兴市场的货币错配程度都经历了大规模积累、严重程度迅速恶化和货币错配严重程度降低,这三个阶段。 本文通过从内部和外部两个方面分析了影响新兴市场货币错配的因素,发现全球化和现行的国际货币体系是导致新兴市场货币错配的主要原因。新兴市场自身发展不够成熟的金融市场、政策体制的不完善、汇率制度的僵化还有国内政策措施的不合理也是加剧货币错配程度的重要原因。 本文从货币政策、宏观和微观经济主体这几个方面分析货币错配引发货币危机的作用机制。货币政策方面的研究结论为,货币错配从货币政策中介目标和传导途径两个方面降低了货币政策实施的有效性。对货币错配影响经济主体的分析为:不论债权型货币错配还是债务型货币错配的大量积累,都会给经济主体带来负面影响。当汇率大幅波动时,货币错配能够减少经济主体的投资规模、从而使产出下降;大规模的货币错配能够增加金融体系的脆弱性,使得宏观和微观经济基本面恶化,当出现外部势力的冲击时,会引发货币危机。 针对亚洲和美洲曾经发生货币危机的新兴市场,本文建立短期货币错配指数模型,来验证新兴市场货币错配与与货币危机的作用机理。并对模型进行实证分析表明:短期货币错配指标对经济的反方向影响有一年的滞后期,且对前一年的影响要大于当年;对经济的短期波动向长期均衡调整的力度较小。这说明货币错配是引起金融危机的一个重要因素,能加剧金融危机的破坏程度;货币错配的急剧增加,对经济增长有负面影响。这一结果较好的支持了理论分析结论,由此可认为理论分析结论在实践中得到了较好的验证。 在文章最后,依据本文的研究结论,针对中国货币错配的实际状况提出了相应的政策建议。
【关键词】:
【学位授予单位】:大连理工大学
【学位级别】:博士
【学位授予年份】:2013
【分类号】:F820;F820.5
【目录】:
下载全文 更多同类文献
CAJ全文下载
(如何获取全文? 欢迎:购买知网充值卡、在线充值、在线咨询)
CAJViewer阅读器支持CAJ、PDF文件格式
【参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 李扬;汇率制度改革必须高度关注货币错配风险[J];财经理论与实践;2005年04期
2 裴长洪;当代国际贸易新现象研究[J];财贸经济;2005年09期
3 吴有昌;现代货币危机理论及其启示[J];财贸经济;1999年03期
4 夏建伟;曹广喜;;我国货币错配问题探讨[J];财贸研究;2006年03期
5 王素琴;;论货币错配与货币政策有效性[J];当代经济;2008年05期
6 王素琴;;判断市场套利的新方法[J];当代经济;2008年06期
7 金洪飞;李阳;;发展中国家货币危机的经济代价——基于1990-2002年的经验分析[J];当代财经;2006年06期
8 夏建伟;曹广喜;;货币错配与银行危机和货币危机[J];当代财经;2007年04期
9 贺庆春;刘少波;;货币错配现象的理论解释及其对我国的启示[J];当代财经;2007年04期
10 羌建新;;人民币对美元汇率的成因与趋势[J];国际关系学院学报;2009年04期
【共引文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 徐毅;古代“茶马互市”贸易的分析及对现代贸易的启示[J];安徽电力职工大学学报;2003年02期
2 黄庭;刍议人民币汇率稳定[J];安徽广播电视大学学报;2004年01期
3 盛宏清;试析中央银行的冲销政策[J];安徽职业技术学院学报;2005年01期
4 李侠;田丰;;以比较优势理论分析贵州省茶叶运营新模式[J];安徽农业科学;2009年19期
5 梁修德;;经济全球化与国家主权意识[J];安徽工业大学学报(社会科学版);2010年03期
6 钟辰;;中国经济二元结构与劳动力配置新模型[J];辽宁科技大学学报;2011年04期
7 张巍巍;;从“刘易斯拐点”看中国经济发展[J];北方经济;2008年14期
8 冯煜;龚晓莺;;中国——东盟自由贸易区双边贸易动态经济效应分析[J];北方经济;2008年16期
9 周辉莉;;国际游资冲击对我国房地产价格影响探析[J];北方经济;2010年18期
10 孔菱;付欣欣;;浅谈黄金在国际货币体系变迁中的地位演变及其认识[J];北方经济;2012年08期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 井百祥;刘长庚;孙红玲;;重塑中国经济增长的区域配置模式[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
2 段一群;;国内装备制造业产业安全评价指标与实证测度[A];第七届中国科技政策与管理学术年会论文集[C];2011年
3 叶辛;张璐;;国外石油储备立法对中国的启示[A];2008中国环境科学学会学术年会优秀论文集(下卷)[C];2008年
4 胡浩;;从DD-AA模型看当前我国适度宽松的货币政策的影响[A];天津市电视技术研究会2009年年会论文集(2)[C];2009年
5 井百祥;刘长庚;杜吉中;;FDI在国民经济协调发展中的作用[A];当代中国经济问题探索(下册)[C];2004年
6 钟小云;;货币错配与中国资本外逃关系的实证分析[A];上海市经济学会学术年刊(2008)[C];2009年
7 任治君;;关于卡塞尔汇率模型中的汇率决定问题[A];全国高等财经院校《资本论》研究会2008年第25届学术年会论文集[C];2008年
8 曾东红;刘艺;;我国反倾销法中公共利益的构成要素及其逻辑序位初探[A];城市经济与微区位研究——全国城市经济地理与微区位学术研讨会论文集[C];2004年
9 曲博;;开放经济政治学:国际政治经济学研究新进展[A];国际关系理论:前沿与热点——2006年博士论坛[C];2006年
10 尹显萍;亢梅玲;;对近年来美国贸易保护政策的政治经济学分析[A];美国新经济周期与中美经贸关系——全国美国经济学会第七届年会论文集[C];2003年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 吴奇志;经济全球化下金融危机的治理研究[D];上海外国语大学;2010年
2 潘塞梅;老挝工业化进程中利用外商直接投资研究[D];湖南大学;2010年
3 郑兴无;国际航空运输服务贸易的理论、政策与实证研究[D];南开大学;2010年
4 谢敏;开放市场经济条件下中国国有经济控制力研究[D];南开大学;2010年
5 李凌云;“双本位”国际货币体系的形成与影响[D];南开大学;2010年
6 徐挺;资本市场波动与宏观调控[D];南开大学;2010年
7 肖建清;对外开放、产业集聚与区域经济增长:理论模型与实证研究[D];暨南大学;2009年
8 朱玉荣;经济全球化背景下转轨国家贸易自由化研究[D];东北财经大学;2010年
9 王素琴;货币错配下货币政策有效性研究[D];武汉大学;2009年
10 李艳丽;人民币汇率制度改革:基于制度变迁视角的研究[D];武汉大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 陈正坤;我国柑橘出口比较优势及其可持续性研究[D];华中农业大学;2010年
2 张燕;大学生思想政治教育创新衡论[D];浙江理工大学;2010年
3 张舒康;S市广发银行信贷风险控制的审查策略研究[D];大连理工大学;2010年
4 谭肖肖;中国对外开放战略演进及新开放观探究[D];中国海洋大学;2010年
5 储其正;汇率与股价相关性研究[D];湘潭大学;2010年
6 陈竹;服务业FDI对服务贸易的影响[D];湘潭大学;2010年
7 梁翠翠;宏观金融不稳定的测度模型与实证研究[D];中国海洋大学;2010年
8 陈强;相对劳动生产率变动对人民币真实汇率影响研究[D];江西财经大学;2010年
9 邱礼海;人民币国际化:前景与挑战[D];江西财经大学;2010年
10 苏菡;人民币汇率变动与对外贸易的相关性研究[D];兰州大学;2010年
【二级参考文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 贾万程;;市场分割下的套利及均衡[J];北方经济;2007年05期
2 金洪飞;货币危机对产出的影响——一个货币危机的综合模型[J];财经研究;2004年04期
3 金洪飞;姜诚;;关于货币危机后经济衰退的经验分析[J];财经研究;2005年10期
4 李扬;汇率制度改革必须高度关注货币错配风险[J];财经理论与实践;2005年04期
5 夏建伟;曹广喜;;我国货币错配问题探讨[J];财贸研究;2006年03期
6 金洪飞;理性政府下的货币危机及其传染[J];当代财经;2003年01期
7 金洪飞;货币危机传染的投资组合模型[J];当代财经;2004年04期
8 贺庆春;刘少波;;货币错配现象的理论解释及其对我国的启示[J];当代财经;2007年04期
9 金洪飞;货币危机理论综述[J];当代经济科学;2001年05期
10 吴元作,张世贤;不同形式国际资本流动的风险比较[J];国际金融研究;1999年09期
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前10条
1 夏建伟;曹广喜;;我国货币错配问题探讨[J];财贸研究;2006年03期
2 唐宋元;;有关货币错配问题研究的文献综述[J];金融教学与研究;2006年02期
3 夏建伟;;货币错配对我国宏观经济的影响研究[J];求实;2009年04期
4 史安娜;夏建伟;;新兴市场国家的货币错配问题研究[J];江西社会科学;2007年01期
5 夏建伟;史安娜;;新兴市场货币错配的状况、特点及趋势[J];上海金融;2007年12期
6 夏建伟;;货币错配影响投资及产出的研究综述[J];统计与决策;2009年16期
7 胡琴;;货币错配理论研究综述[J];北京政法职业学院学报;2007年03期
8 刘锡良;刘晓辉;;部门(国家)资产负债表与货币危机:文献综述[J];经济学家;2010年09期
9 董彦岭;张继华;;货币危机与银行危机共生机理研究[J];石家庄经济学院学报;2009年01期
10 钟小云;;基于货币错配的中国资本外逃研究[J];上海行政学院学报;2009年03期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 冯芸;吴冲锋;;过渡阶段的汇率动态模型[A];管理科学与系统科学研究新进展——第6届全国青年管理科学与系统科学学术会议暨中国科协第4届青年学术年会卫星会议论文集[C];2001年
2 宗永建;;后危机时期拓展国际新兴市场的风险及对策探讨[A];江苏省外国经济学说研究会2010年学术年会论文集[C];2010年
3 建设银行总行信托投资公司课题组;;新兴市场的外国证券投资及对我国的借鉴[A];中国投资学会获奖科研课题评奖会论文集(1995年度)[C];1995年
4 任荣荣;刘洪玉;;城市土地价格的时空变化规律:来自新兴市场的证据[A];第六届全国土木工程研究生学术论坛论文集[C];2008年
5 于雪莉;;成就中国创新,,缔造全球价值[A];管理是提高企业核心竞争力的关键——2008年全国企业管理创新大会资料汇编[C];2008年
6 Klaus E.Meyer;;社会责任对新兴市场中跨国企业的影响(英文)[A];北京论坛(2007)文明的和谐与共同繁荣——人类文明的多元发展模式:“全球化趋势中跨国发展战略与企业社会责任”法学分论坛论文或摘要集(上)[C];2007年
7 谢国樑;;纽约融资中心地位被削弱的原因及启示[A];全国美国经济学会会长扩大会议暨“当代世界经济格局下的中美经贸关系”学术研讨会论文集[C];2005年
8 李宪堂;郑晓娟;;中国药物安全检测行业所面临的发展机遇、挑战与展望[A];中国毒理学会第五次全国学术大会论文集[C];2009年
9 李扬;;中国的高储蓄、高投资现象分析[A];首届中国经济论坛论文集[C];2005年
10 ;2004年五大物流并购对比分析[A];中国物流与采购联合会会员通讯总第85—95期(2005年)[C];2005年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者 郇公弟;[N];中国证券报;2010年
2 曹金玲;[N];第一财经日报;2009年
3 本报记者 唐烨;[N];解放日报;2009年
4 本报驻莫斯科记者 孙长栋;[N];文汇报;2011年
5 瑞穗证券亚洲公司董事总经理 首席经济学家 沈建光;[N];上海证券报;2011年
6 记者 张永兴;[N];新华每日电讯;2009年
7 本报记者 杨舒;[N];国际商报;2009年
8 刘翠平;[N];国际金融报;2000年
9 商务部国际贸易经济合作研究院研究员 梅新育;[N];第一财经日报;2010年
10 本报记者 金水 夏华旺;[N];华夏时报;2009年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 祝恩扬;基于货币错配视角的新兴市场货币危机研究[D];大连理工大学;2013年
2 夏建伟;新兴市场货币错配的成因、影响及控制[D];河海大学;2007年
3 金洪飞;新兴市场货币危机机理研究[D];清华大学;2002年
4 唐宋元;债权型货币错配与中国的选择[D];西南财经大学;2008年
5 邹香清;货币危机传染与控制研究[D];上海大学;2011年
6 羌建新;货币错配与汇率制度选择[D];中国社会科学院研究生院;2012年
7 王素琴;货币错配下货币政策有效性研究[D];武汉大学;2009年
8 李继伟;我国资本项目开放中的风险预警研究[D];暨南大学;2010年
9 王喜平;国际资本流动与宏观经济稳定[D];天津大学;2005年
10 谢玮;资产负债表衰退研究—对战后日本经济的再评述[D];中国社会科学院研究生院;2012年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 谷家奎;我国货币错配程度测算与影响因素研究[D];吉林大学;2011年
2 李京;我国债权型货币错配问题研究[D];暨南大学;2012年
3 郭敏;货币错配与货币政策的有效性[D];首都经济贸易大学;2010年
4 林河;债务危机与货币危机相关性研究[D];复旦大学;2011年
5 王彦敏;新兴市场国家的货币错配问题研究[D];西南财经大学;2008年
6 甘顺利;中国金融部门货币错配测算研究[D];西南财经大学;2011年
7 刘刚;升值型货币危机界定、表征与宏观绩效[D];西南财经大学;2012年
8 宋浩;货币危机及其传染[D];西南财经大学;2000年
9 张钊山;主权债务危机与货币危机[D];吉林大学;2011年
10 李寻;货币危机及其形成机理研究[D];东北师范大学;2012年
本文关键词:基于货币错配视角的新兴市场货币危机研究,由笔耕文化传播整理发布。
本文编号:123206
本文链接:https://www.wllwen.com/weiguanjingjilunwen/123206.html